Michael Burry lascia cadere Scion mentre cresce "fuori sincrono" con i mercati: dentro le sue chiamate contrarian

Il gestore di hedge fund Michael Burry, la cui scommessa lungimirante contro il mercato immobiliare statunitense prima della crisi finanziaria del 2008 ha cementato la sua reputazione di uno dei più acuti contrarian di Wall Street, ha cancellato la registrazione della sua società Scion Asset Management.

La mossa arriva pochi giorni dopo che i documenti normativi hanno rivelato le sue posizioni ribassiste contro i pesi massimi dell'intelligenza artificiale Palantir Technologies e Nvidia, scatenando il dibattito sul fatto che Burry stesse ancora una volta segnalando un eccesso di mercato.

Il database della Securities and Exchange Commission ora elenca lo stato di registrazione di Scion come terminato al 10 novembre.

La cancellazione significa che l'azienda non è più tenuta a presentare relazioni periodiche alla SEC o alle autorità di regolamentazione statali, ponendo fine allo status di Scion come consulente per gli investimenti registrato.

"La mia stima del valore dei titoli non è in sincronia con i mercati"

In una lettera agli investitori datata 27 ottobre, vista da Reuters, Burry ha detto che avrebbe liquidato il fondo e restituito il capitale entro la fine dell'anno, a parte un piccolo audit e una trattenuta fiscale.

Una persona che ha familiarità con la questione ha confermato il contenuto della lettera.

"La mia stima del valore dei titoli non è ora, e non lo è stata per un po' di tempo, in sincronia con i mercati", ha scritto Burry, in una rara ammissione da parte dell'investitore le cui opinioni sono spesso andate contro il consenso di Wall Street.

Scion gestiva circa 155 milioni di dollari di asset a marzo e gli osservatori del mercato hanno a lungo esaminato le sue posizioni alla ricerca di segnali di bolle emergenti.

Burry, in un post su X mercoledì, ha accennato ai piani futuri, dicendo solo: "Avanti con cose molto migliori il 25 novembre". Scion non ha risposto immediatamente alle richieste di commento.

Gli analisti vedono frustrazione per le attuali condizioni di mercato

Bruno Schneller di Erlen Capital Management ha affermato che la mossa sembra riflettere l'insoddisfazione di Burry per le valutazioni di mercato prevalenti piuttosto che l'intenzione di ritirarsi definitivamente dagli investimenti.

John Mangun, editorialista di BusinessMirror, ha detto che Burry sta apparentemente "diventando sempre più disperato riguardo al tempo che ci vorrà perché il mercato torni in sé".

"Sensi significa valutazioni che puntano a PE, PS, P - qualunque rapporto - che hanno più senso per lui e per molti. Le società SandP 500, ad esempio, vengono scambiate con un rapporto PE medio di circa 23 oggi, ben al di sopra della media storica di circa 18", ha affermato.

La scorsa settimana, Burry ha rivelato opzioni put con un valore nozionale di circa $ 187 milioni contro Nvidia e $ 912 milioni contro Palantir al 30 settembre, secondo un deposito normativo.

Le recenti posizioni ribassiste di Burry contro i due pesi massimi dell'IA hanno riacceso l'attenzione intorno alle sue previsioni di mercato, soprattutto dopo i suoi scambi con il CEO di Palantir Alex Karp su X.

Scontri pubblici simili si sono verificati in precedenza, anche con il CEO di Tesla Elon Musk, che in precedenza aveva criticato la scommessa short di Burry contro le azioni Tesla.

Burry è uscito da quella posizione alla fine del 2021.

Il turnover del portafoglio di Scion è stato storicamente elevato e ad agosto l'azienda ha rivelato considerevoli opzioni ribassiste rispetto ai principali indici azionari statunitensi.

Da allora, i mercati hanno registrato ripetuti massimi storici.

'The Big Short' e una carriera definita da richiami contrarian

Burry è salito alla ribalta dopo aver realizzato quasi 800 milioni di dollari di profitto dalla sua scommessa contro il mercato immobiliare, una storia poi raccontata nel libro e nel film "The Big Short".

I suoi primi avvertimenti sulla bolla dei mutui subprime sono stati inizialmente respinti e ha subito forti pressioni da parte dei clienti, limitando persino i prelievi mentre manteneva l'operazione.

L'eredità di quell'episodio colora ancora la percezione delle opinioni di mercato di Burry.

Il suo profilo su X, "Cassandra Unchained", fa riferimento al profeta mitologico condannato a essere ignorato nonostante la sua accuratezza.

Resta da vedere se i suoi ultimi avvertimenti si riveleranno preveggenti, ma la cancellazione di Scion segna un momento notevole nella carriera di uno degli scettici più osservati della finanza.