Azioni Dell: perché vale la pena scaricarle in vista del 2026

Dell Technologies Inc (NYSE: DELL) è sotto pressione il 17 novembre dopo che un analista senior di Morgan Stanley ha declassato due volte il produttore di PC a "sottopeso".

Erik Woodring ha ridotto il suo obiettivo di prezzo anche sulla società con sede in Texas a $ 110, indicando un potenziale "ribasso" di circa il 18% rispetto alla chiusura precedente.

La sua previsione ribassista sulle azioni DELL è significativa poiché sono già scese di oltre il 25% rispetto al massimo da inizio anno di circa $ 167 all'inizio di questo mese.

Perché Morgan Stanley è diventata ribassista sulle azioni Dell?

Eric Woodring raccomanda di ridurre l'esposizione alle azioni DELL ai livelli attuali, principalmente perché l'aumento dei costi di memoria potrebbe ridurre i margini dell'azienda in futuro.

Nella sua nota di ricerca, Woodring ha segnalato Dell Technologies come un'azienda che si basa piuttosto pesantemente su DRAM e NAND, due dei segmenti più volatili all'interno della catena di fornitura dei semiconduttori.

Questi componenti rappresentano una parte significativa della struttura dei costi delle principali linee di prodotti Dell e, con l'aumento dei prezzi, la redditività potrebbe subire un duro colpo, ha scritto.

"Le società che affrontano venti contrari ai margini sottoperformano le controparti con tassi di crescita simili, ma margini stabili o in espansione".

L'analista di Morgan Stanley ha anche indicato i modelli storici, citando un precedente ciclo di aumento della memoria (dal 2016 al 2018) che ha innescato una contrazione significativa dei margini lordi di DELL.

In breve, con l'inflazione della memoria che dovrebbe persistere, la società di investimento vede il rischio di valutazione in futuro.

I dati tecnici indicano un ulteriore ribasso delle azioni DELL

Al di là dei fondamentali, anche il quadro tecnico delle azioni DELL non è particolarmente incoraggiante.

L'azienda quotata al NYSE è già scivolata al di sotto della sua media mobile (MA) a 100 giorni e ora è diretta a sfidare anche la sua media mobile a 200 giorni al livello di $ 119.

Se Dell Technologies non riuscirà a mantenere tale supporto nei prossimi giorni, lo slancio al ribasso potrebbe accelerare, poiché i trader spesso leggono una tale violazione della media mobile a 200 giorni come un segnale ribassista.

Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione l'idea di ritirarsi dalle azioni Dell anche perché storicamente (negli ultimi quattro anni) ha chiuso sia dicembre che gennaio in rosso.

Un indice di forza relativa (14 giorni) inferiore a 30 rafforza ulteriormente il fatto che i ribassisti rimarranno in controllo nel breve termine.

Dell non è particolarmente attraente in vista del 2026

Tutto sommato, le azioni Dell sembrano entrare in una fase difficile, con pressioni macro sui costi e segnali tecnici ribassisti che pesano sul sentiment.

L'aumento dei prezzi di DRAM e NAND minaccia di erodere i margini, mentre i cicli storici suggeriscono che questa vulnerabilità non può essere facilmente ignorata. Tecnicamente, la violazione delle principali medie mobili e un RSI ipervenduto indicano un ulteriore rischio di ribasso.

Con la debolezza stagionale che storicamente colpisce a dicembre e gennaio, gli investitori potrebbero trovare catalizzatori limitati a breve termine per sostenere un rimbalzo.

Sebbene la società abbia recentemente alzato le sue previsioni a lungo termine sui venti favorevoli dell'intelligenza artificiale, fino a quando la visibilità dei margini non migliorerà e il supporto tecnico si stabilizzerà, la cautela sembra giustificata nel giocare con le azioni Dell in vista del 2026.