Riepilogo sulle materie prime: l'oro si riprende grazie alle rinnovate speranze di tagli dei tassi della Fed; Petrolio e nichel affrontano cali settimanali

Dopo aver trascorso la maggior parte della giornata in rosso, i prezzi dell'oro sono ripresi grazie alle rinnovate aspettative di un taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve a dicembre.

D'altra parte, i prezzi dell'argento sono scesi di quasi il 2%, ma le speranze in una riduzione dei tassi hanno limitato le perdite.

I prezzi del petrolio sono scesi e si prevedeva un calo settimanale mentre gli Stati Uniti spingevano per un accordo di pace tra Russia e Ucraina.

Nel frattempo, i metalli base venivano mescolati con rame e nichel in gran parte piatti, mentre alluminio e zinco diminuivano.

L'oro rimbalza

L'oro ha subito un rimbalzo venerdì, compensando parzialmente le perdite intraday precedenti.

Questa ripresa è stata alimentata da rinnovate aspettative di un taglio dei tassi d'interesse nel breve termine, nato a seguito delle recenti dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve (Fed).

In particolare, il presidente della Fed di New York, John Williams, ha indicato di vedere ancora il potenziale di un taglio dei tassi nel prossimo futuro, aiutando il metallo a invertire il suo precedente calo.

Al momento della stesura, il contratto oro COMEX era a 4.067,35 dollari per oncia, in aumento dello 0,2% rispetto alla chiusura precedente.

Nelle ultime settimane, le dichiarazioni caute della maggior parte dei funzionari della Fed hanno portato i mercati a ridurre l'attesa di un taglio dei tassi a dicembre.

Nonostante un certo raffreddamento, il mercato del lavoro rimane resiliente, il che, unito a un'inflazione costantemente rigida, ha portato i responsabili politici a mettere ripetutamente in guardia che un approccio più paziente è giustificato.

Dopo una giornata di sviluppi, le aspettative del mercato per un taglio dei tassi a dicembre sono aumentate significativamente, raggiungendo ora una probabilità del 75% rispetto a circa il 31% precedente.

Questa prevista riduzione dei tassi di interesse generalmente supporta l'attrattiva degli asset non redditivi, come l'oro.

Nel frattempo, i prezzi dell'argento sul COMEX erano a 49,220 dollari per oncia, in calo del 2,1% rispetto alla chiusura precedente.

Cadute di petrolio

I prezzi del petrolio sono diminuiti per la terza sessione consecutiva venerdì, trascinati dalla prospettiva di un aumento dell'offerta globale derivante da un potenziale accordo di pace tra Russia e Ucraina sostenuto dagli Stati Uniti, e dalla diminuzione dell'appetito per il rischio degli investitori a causa dell'incertezza persistente sui tassi di interesse.

Il sentiment del mercato è spostato verso il ribassista quando Washington ha iniziato a spingere per un piano di pace per concludere la guerra triennale tra Ucraina e Russia.

Questo avviene mentre le sanzioni contro i produttori petroliferi russi Rosneft e Lukoil sono previste per venerdì.

In risposta a questo sviluppo, il presidente ucraino Volodymyr Zelenskyy ha confermato la sua intenzione di collaborare con Washington su una strategia per porre fine al conflitto.

Al momento della stesura, il prezzo del petrolio greggio West Texas Intermediate era di 57,95 dollari a barile, in calo dell'1,8%, mentre il Brent era a 62,44 dollari al barile, in calo dell'1,4%.

Entrambi i benchmark hanno perso finora il 2% questa settimana.

"Il principale catalizzatore del declino di questa settimana è stata la prospettiva di un piano di pace tra Russia e Ucraina", ha dichiarato David Morrison, analista di mercato senior presso Trade Nation.

L'accordo, redatto da Stati Uniti e Russia senza il coinvolgimento dell'Ucraina, prevede che Kiev ceda una parte significativa del suo territorio e accetti limitazioni alle sue capacità militari.

Morrison ha detto:

Metalli base

Goldman Sachs prevede che il rame sarà limitato a 11.000 dollari per tonnellata nei prossimi due anni, citando un "modesto surplus".

Tuttavia, si prevede che il metallo rialzerà a partire dal 2028, poiché l'offerta fatica a tenere il passo con la domanda.

Nonostante la revisione al rialzo, gli analisti della banca, incluso Eoin Dinsmore, hanno alzato la previsione per dicembre 2025 per il rame da $10.385 a $10.610.

Questo aumento è stato attribuito, in una nota, a un rally dei prezzi nel quarto trimestre derivante da una domanda robusta e da un possibile accumulo strategico, nel contesto dei vincoli di offerta.

I prezzi del nichel hanno recentemente raggiunto il loro punto più basso da oltre sette mesi alla London Metal Exchange, spinti dalle previsioni di un aumento delle scorte globali.

Il metallo, componente chiave nell'acciaio inossidabile e nelle batterie, ha registrato un calo superiore al 3% questa settimana, segnando la più lunga serie consecutiva di perdite settimanali da gennaio.

L'aumento della produzione in Indonesia, un importante produttore, ha portato a un surplus di mercato, rendendo il nichel il peggiore rendimento della LME quest'anno, con un calo del 6%.

Secondo una nota della società cinese Industrial Futures Co., le prospettive per la domanda sono attualmente molto pessimistiche e le aspettative di un restringimento delle forniture minerarie si sono ridotte con l'avvicinarsi della fine dell'anno.

"Nei mercati dei metalli di base, i partecipanti probabilmente si concentreranno sulla Cina", ha dichiarato Barbara Lambrecht, analista di materie prime presso Commerzbank AG, in un rapporto.

Si dice che il governo stia valutando ulteriori azioni per rafforzare l'industria delle costruzioni, che attualmente sta affrontando gravi difficoltà.