Il prezzo delle azioni Plug Power è crollato: è un affare o una trappola di valore?

Il prezzo delle azioni Plug Power è stato in forte caduta libera negli ultimi mesi, passando da un massimo di 4,57 dollari in ottobre a l'attuale 1,98 dollaro. La sua capitalizzazione di mercato è scesa dal massimo annuale di 4,9 miliardi di dollari agli attuali 2,76 miliardi.

Perché il titolo PLUG è crollato

Il prezzo delle azioni di Plug Power è stato in forte caduta negli ultimi mesi, cancellando la maggior parte dei guadagni realizzati all'inizio di quest'anno. Questo declino avvenne mentre continuavano le preoccupazioni sulla diluizione dell'azienda.

In un comunicato della scorsa settimana, l'azienda ha annunciato di aver raccolto 375 milioni di dollari delle sue cambiali convertibili al 6,75% in scadenza nel 2033. In totale, la società ha ricevuto circa 399 milioni di dollari, che utilizzerà per estinguere il debito rimanente del 15% ad alto costo, rifinanziare le cambiali convertibili del 2026 ed eliminare il prestito di primo vincolo.

Questo rifinanziamento è positivo perché lo aiuterà a ridurre il debito e le spese per gli interessi. In una dichiarazione, il CEO ha dichiarato:

Plug Power è stata una delle aziende più diluite negli Stati Uniti, poiché le sue azioni in circolazione sono aumentate. I dati mostrano che il numero di azioni in circolazione è salito a 1,20 miliardi, rispetto ai 576 milioni del 2022.

Le azioni in circolazione normalmente diluiscono gli investitori esistenti riducendo la loro quota nella società. Riduce anche il loro utile per azione nel tempo.

La crescita lenta continua

Il prezzo delle azioni di Plug Power è stato sottoposto a pressioni poiché gli investitori restano preoccupati per la sua crescita lenta. Il risultato recente ha mostrato che i ricavi sono saliti a 177 milioni di dollari nel terzo trimestre rispetto ai 173 milioni dello stesso periodo dell'anno scorso.

Questa crescita dei ricavi fu principalmente guidata dalle forniture di idrogeno ai consumatori, i cui ricavi sono saliti da 25 milioni a 35 milioni di dollari. Inoltre, i suoi servizi sui sistemi di alimentazione hanno avuto una performance incoraggiante, con i ricavi che sono saliti a 19,7 milioni di dollari rispetto ai precedenti 14,14 milioni.

Contemporaneamente, le vendite delle attrezzature dell'azienda scesero da 107 milioni a 96 milioni di dollari. Questo rallentamento è notevole perché rappresenta il suo business più grande.

Anche il titolo di Plug Power è crollato a causa delle sue notevoli perdite. La perdita netta è salita a 363 milioni di dollari nell'ultimo trimestre, un grande aumento rispetto ai 211 milioni dell'anno scorso. Peggio ancora, il percorso di redditività dell'azienda rimane lungo, il che significa che un'ulteriore diluizione rappresenta un grande rischio.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Plug Power

Grafico azionario PLUG | Fonte: TradingView

Il grafico temporale giornaliero mostra che il titolo PLUG è crollato dal massimo annuale di 4,57 dollari di ottobre fino agli attuali 1,98 dollari. Recentemente è crollata sotto il livello di supporto importante a 1,98 dollari, il suo punto più alto a luglio di quest'anno.

Il titolo è sceso sotto le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni e al punto forte, pivotante e inverso dello strumento Murrey Math Lines.

L'Indice di Forza Relativa (RSI) e il PPO di Plug Power hanno continuato a scendere. Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui il titolo scende fino al supporto finale a 1,56 dollari e poi inizia a rimbalzare mentre gli investitori acquistano il calo. Un tale rimbalzo farà sì che il titolo ritesti il punto pivot maggiore S/R a $3,13.