Previsione USD/INR: Quanto può scendere la rupia indiana?

La rupia indiana è salita modestamente lunedì mentre gli investitori si affrettavano ad acquistare il calo, sperando che la Reserve Bank of India (RBI) intervenisse. Il tasso di cambio USD/INR è sceso a un minimo di 89,15, in calo rispetto al massimo della scorsa settimana di 89,70.

Perché la rupia indiana sta crollando

La rupia indiana ha registrato una forte tendenza al ribasso quest'anno, rendendola una delle valute con le peggiori performance nella regione asiatica.

Questo crollo è avvenuto mentre un accordo commerciale tra India e Stati Uniti rimaneva sfuggente nonostante alcune recenti assicurazioni da entrambe le parti.

Di conseguenza, le merci dall'India verso gli Stati Uniti sono applicate a un dazio del 50%, parte del quale è dovuto alle importazioni di petrolio russo del paese.

Recentemente, l'India ha preso alcuni impegni per smettere di acquistare petrolio russo. In una dichiarazione della scorsa settimana, Reliance Industries di Mukesh Ambani ha dichiarato di aver smesso di acquistare questo petrolio, in una grande vittoria di Donald Trump.

Dal lato positivo, Trump sta spingendo l'Ucraina ad accettare un accordo commerciale che molti analisti ritengono dia alla Russia tutto ciò che ha chiesto.  Una parte dell'accordo prevede che le sanzioni imposte alla Russia inizieranno a terminare, il che probabilmente permetterà a Reliance di ricominciare a comprare petrolio greggio russo.

Anche la rupia indiana è crollata dopo che Donald Trump ha modificato il programma di visti H1-B aggiungendo le tasse a 100.000 dollari, una somma che molte aziende non saranno disposte a pagare. Sebbene la regola del visto H1-B si applichi a tutti i paesi, la realtà è che l'India è la più esposta poiché detiene il 70% di quota di mercato nel settore.

La RBI dovrebbe tagliare i tassi a dicembre

Anche il tasso di cambio USD/INR è aumentato a causa delle azioni della banca centrale indiana, che ha ridotto i tassi di interesse sotto Sajay Malhatara. La banca ha ridotto i tassi di 25 punti base a febbraio, seguita da altri 50 punti base a giugno.

Gli analisti ora prevedono che la banca ridurrà i tassi di un altro 0,25% per la riunione di dicembre, portando il tasso di riferimento al 5,25%.

I tagli dei tassi della banca sono supportati dal fatto che l'inflazione indiana è rimasta a un minimo storico dello 0,25%, in calo rispetto al massimo annuale del 4,3%. L'inflazione è crollata a causa del calo dei prezzi alimentari, con verdure e cipolle in crollo.

La banca spera che ulteriori tagli contribuiscano a dare una carica all'economia, che si prevede sarà ancora quella in più rapida crescita nei mercati emergenti. Si prevede che il PIL crescerà tra il 6,2% e il 6,3% quest'anno e il 6,3% nel 2026, mentre la RBI prevede un aumento del 6,8%, aiutato dalla domanda locale.

Analisti e trader ora guardano con interesse la Reserve Bank of India, che potrebbe intervenire nel mercato forex.

Secondo Bloomberg, la banca ha già spuntato 10 miliardi di dollari negli ultimi mesi per sostenere la rupia. In una dichiarazione, un analista ha avvertito che la caduta libera della rupia potrebbe continuare se la RBI rimane in disparte.

Analisi tecnica USD/INR

Il tasso di cambio USD/INR è stato in forte tendenza rialzista negli ultimi mesi, passando da un minimo di 93,76 a maggio a un massimo di 89,67 venerdì. Lunedì si è un po' ritirata, scendendo a un minimo di 89,17 mentre aumentavano le speranze di un intervento.

La coppia rimane sopra il livello di resistenza importante a 88,85, il suo livello più alto registrato in ottobre di quest'anno.

È inoltre salito sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. La coppia è anche sopra gli indicatori Supertrend e Ichimoku Cloud, segno che i rialzisti hanno il controllo.

Pertanto, lo scenario più probabile è quando il tasso di cambio USD/INR si ritira e ritesta il supporto a 88,84 e poi riprende la tendenza rialzista verso la barriera a 90.