Le azioni Nvidia calano mentre il rapporto suggerisce che Meta potrebbe passare ai chip AI di Google

Le azioni di Nvidia sono calate martedì dopo che un rapporto ha indicato che Meta Platforms è in trattative per adottare chip progettati da Google per la sua infrastruttura di data center.

Le azioni di Nvidia sono scese del 3,58% nelle operazioni pre-mercato, mentre le azioni di Alphabet, la società madre di Google, sono salite di oltre il 4% dopo il rapporto di The Information.

The Information ha riportato che Meta sta considerando l'utilizzo delle unità di elaborazione tensoriale (TPU) di Google nei suoi data center a partire dal 2027.

Le discussioni includono anche un piano per noleggiare TPU da Google Cloud già dal prossimo anno, secondo persone a conoscenza dei colloqui.

Questa mossa rappresenterebbe una deviazione dalla storica strategia di Google di implementare i TPU esclusivamente nei propri data center.

Dal lancio dei suoi TPU di prima generazione nel 2018, Google ha fatto avanzare l'architettura verso chip altamente specializzati per carichi di lavoro di intelligenza artificiale.

Se Meta adotterà infine le TPU, ciò rappresenterebbe un importante sostegno alla tecnologia di Google ed espanderà la presenza delle TPU oltre l'infrastruttura interna di Google.

Google cerca una quota maggiore del mercato in forte espansione dei semiconduttori AI

I dirigenti di Google Cloud avrebbero sostenuto che fornire TPU direttamente ai clienti potrebbe aiutare l'azienda a conquistare fino al 10% dei ricavi annuali di Nvidia — un'opportunità da miliardi di dollari.

La competizione arriva in un momento in cui centinaia di miliardi di dollari vengono spesi a livello globale per costruire data center pronti per l'IA.

Gli analisti del settore affermano che i TPU offrono a Google un vantaggio perché sono progettati su misura per compiti di IA, offrendo potenzialmente maggiore efficienza per carichi di lavoro su larga scala di inferenze e addestramento.

Questo appello ha già attirato altri grandi clienti: Google ha recentemente accettato di fornire fino a un milione di TPU ad Anthropic PBC.

Dopo quell'accordo, l'analista di Seaport Jay Goldberg lo ha descritto come una "validazione davvero potente" della strategia dei chip di Google, sottolineando che sempre più clienti enterprise probabilmente considereranno i TPU come alternativa all'hardware Nvidia.

La crescente crescita del capex di Meta potrebbe accelerare la concorrenza nelle infrastrutture di IA

Bloomberg Intelligence stima che l'uso previsto da parte di Meta dei TPU di Google — in particolare per le inferenze — suggerisca che i grandi fornitori di modelli di IA possano sempre più affidarsi a Google come fornitore secondario di chip.

Meta è uno dei maggiori spendaccioni al mondo per infrastrutture di IA, con una spesa in conto capitale prevista tra 70 e 72 miliardi di dollari quest'anno e almeno 100 miliardi nel 2026.

Gli analisti calcolano che Meta potrebbe spendere tra 40 e 50 miliardi di dollari il prossimo anno solo per la capacità del chip di inferenza.

Questo potrebbe accelerare la crescita della domanda di Google Cloud rispetto ad altri fornitori di hyperscale, soprattutto perché i clienti enterprise cercano anche l'accesso ai TPU e alla suite Gemini di modelli di intelligenza artificiale di Google.

Nvidia rimane dominante ma affronta una crescente pressione da parte dei rivali

Nonostante la concorrenza emergente, Nvidia rimane indiscusso leader di mercato nell'hardware AI.

Le sue unità di elaborazione grafica (GPU) continuano a sostenere la maggior parte delle principali infrastrutture di IA, e gli analisti concordano in generale sul fatto che la sua posizione difficilmente sarà seriamente minacciata nel breve termine.

Tuttavia, la pressione sta aumentando. Le aziende che costruiscono data center di IA hanno cercato modi per diversificare la loro offerta di chip in un contesto di domanda persistente e preoccupazioni per una dipendenza eccessiva da Nvidia.

Il programma TPU in espansione di Google — unito all'interesse crescente di aziende come Meta e Anthropic — aggiunge un ulteriore livello di concorrenza in un mercato precedentemente dominato da un solo fornitore.

Il calo delle azioni Nvidia arriva anche mentre i dibattiti si intensificano sulla formazione di una "bolla dell'IA".

La società ha pubblicato la scorsa settimana una previsione di ricavi più forte del previsto, ma le azioni tecnologiche si sono ampiamente indebolite successivamente mentre gli investitori rivalutavano le valutazioni.