Chiusura di Wall Street: il Nasdaq prolunga il rally a cinque giorni mentre i mercati guardano al taglio dei tassi della Fed

Il Nasdaq Composite è salito dello 0,65% venerdì a 23.365,69, prolungando il suo rally a una quinta sessione consecutiva anche mentre l'indice chiudeva novembre in calo di circa il 2%.

Il SandP 500 è salito dello 0,54% a 6.849,09, e il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 289,30 punti, chiudendo a 47.716,42 durante la mezza giornata post-Ringraziamento.

Perché i trader stanno valutando un taglio dei tassi della Fed a dicembre

L'ultima accusa di Wall Street è stata alimentata dalle crescenti aspettative di un imminente cambiamento di politica da parte della Federal Reserve.

L'incendio è arrivato giovedì quando il presidente della Fed di New York, John Williams, ha adottato un tono pacifista, evidenziando il potenziale per un "ulteriore aggiustamento" della politica monetaria e aprendo la strada a riduzioni dei tassi già da dicembre.

Il mercato ha colto queste affermazioni, con investitori come Brian Mulberry che hanno dichiarato:

Tale convinzione ha conseguenze reali: quando i trader percepiscono un nuovo allentamento delle politiche, gli asset rischiosi aumentano, i flussi tornano a entrare nel settore tecnologico, ciclico e in altri settori segnati, e persino i venditori allo scoperto si affrettano a coprire le posizioni.

Se la Fed decidesse di decidere, segnerebbe un terzo taglio consecutivo dopo le riduzioni di settembre e ottobre, alimentando una narrazione di moneta più facile fino a fine anno.

Il risultato di venerdì è stato un netto rimbalzo tra i principali indici, oscurando le preoccupazioni che hanno dominato gran parte del mese.

Chiusura a Wall Street: inciampo mensile della tecnologia contro un resiliente rimbalzo settimanale

Nonostante la striscia di cinque vittorie consecutive del Nasdaq, il quadro a lungo termine è stato meno indulgente verso i rialzisti tecnologici.

Novembre ha interrotto una serie di sette mesi di sette mesi per l'indice, lasciandolo in calo di quasi il 2% nel mese, mentre gli investitori hanno preso profitti e messo in dubbio il guadagno a breve termine delle scommesse pesanti sull'intelligenza artificiale.

Le incertezze per valutazioni dell'IA sovraccaricate e la domanda hardware in rallentamento hanno pesato soprattutto sui favoriti mega-cap e sugli ETF in crescita.

Eppure questa settimana questi nervi sono stati contrastati da una potente rimonta: il Nasdaq è salito del 4% in cinque sessioni, mentre SandP 500 e Dow hanno registrato ciascuno il 3%+ guadagni settimanali.

Quel rimbalzo riflette una classica rotazione rischiosa, poiché le probabilità di un taglio dei tassi sono aumentate, anche se non tutti i nomi tecnologici hanno partecipato allo stesso modo.

Guardando al futuro, gli investitori osservano se il rimbalzo continuerà nei punti di riferimento dell'IA e negli hyperscaler o se si sposterà verso angoli tecnologici più ciclici.

La volatilità potrebbe rimanere elevata e, per ora, l'umore del mercato è positivo rispetto al rischio—ma il percorso verso un rally tecnologico più duraturo rimane offuscato da questioni su valutazioni e profitti.

Cosa guardare dopo

Ora tutti gli occhi si rivolgono alla riunione della Fed di dicembre e a una serie di comunicazioni economiche che potrebbero influenzare sia i responsabili politici che gli algoritmi.

I dati sull'occupazione, le misure sull'inflazione e le previsioni future dei funzionari delle banche centrali determineranno se l'ottimismo persisterà o svanirà.

Per gli investitori, il rally di venerdì è un promemoria: i mercati possono cambiare in un istante quando le prospettive politiche cambiano, ma le domande senza risposta sulla redditività dell'IA e la leadership del settore incombono ancora sulla ripresa a lungo termine.