Il lancio di Fenynx segna il primo crowdfunding azionario tokenizzato sul B3 brasiliano

A ricordare quanto rapidamente la tokenizzazione stia trasformando i mercati dei capitali brasiliani, la società Fenynx ha completato la sua prima raccolta di capitali vendendo azioni sostenute da token B3 tramite una piattaforma di crowdfunding.

Secondo il media locale InfoMoney, la vendita segna un momento cruciale per la borsa brasiliana: è la prima piattaforma di crowdfunding azionario a vendere azioni tokenizzate direttamente sull'infrastruttura degli asset digitali di B3.

Il concetto di crowdfunding consente di negoziare token, che funzionano come contratti di investimento collettivo frazionati simili alle azioni societarie, sulla piattaforma di asset digitali di B3, fornendo agli investitori liquidità dopo la vendita originale.

Il crowdfunding guadagna terreno in un contesto di siccità di IPO

Secondo Leonardo Rezende, sovrintendente delle aziende di B3, il lancio rappresenta una nuova opzione di finanziamento per le piccole imprese.

"È la prima piattaforma di crowdfunding azionario, cioè prevede la vendita di azioni, lanciata alla borsa brasiliana in un formato tokenizzato che permetterà la successiva negoziazione di questi asset, un formato che potrebbe diventare un'opzione per finanziare piccole imprese", secondo lui.

Rezende aggiunge che sei piattaforme di crowdfunding hanno già firmato contratti per utilizzare la struttura dello scambio, mentre altre 14 sono in trattative. Le vendite potrebbero includere partecipazioni azionarie o titoli di debito tokenizzati.

Il più grande settore del crowdfunding crebbe rapidamente in un periodo in cui non ci furono offerte pubbliche iniziali sulla borsa.

Secondo Felipe Lippel Lettiere, responsabile del crowdfunding di B3, il settore ha spostato 3 miliardi di R$ nel terzo trimestre di quest'anno, praticamente il doppio rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Spiega che le offerte e le negoziazioni avvengono tramite piattaforme che operano come società di intermediazione, collegando i clienti all'infrastruttura di B3 per finalizzare le transazioni.

Le azioni tokenizzate portavano la valutazione di Fenynx vicina a R$14 milioni

Fenynx ha venduto l'11,27% del suo capitale utilizzando azioni tokenizzate emesse da Zuvia Digital Assets, una società di criptovalute regolamentata dalla Commissione per i Valori e le Borse del Brasile.

I token sono stati successivamente emessi agli investitori su B3, raccogliendo R$1,555 milioni per sostenere la crescita dell'azienda.

"Con questa somma, possiamo stimare il valore iniziale totale di Fenynx a 13,8 milioni di R$", afferma il creatore Lucas Montanini, cofondatore dell'azienda con Luan Rodrigues.

Aggiunge che il round di finanziamento ha attirato personalità di rilievo del settore tecnologico brasiliano come investitori.

Asset digitali come garanzia: una prima volta per il Brasile

Il business fondamentale di Fenynx è anche unico in Brasile: fornisce credito a persone e imprese con asset digitali come garanzie.

Montanini osserva che l'organizzazione accetta criptovalute come Bitcoin e StableCoins, che monitorano i tassi di cambio, oltre a rappresentazioni tokenizzate di immobili, debito aziendale, azioni di fondi d'investimento e altri asset digitali.

Sostiene che la tokenizzazione semplifichi l'uso degli asset reali come garanzie.

Un token che rappresenta una proprietà, ad esempio, può essere utilizzato senza la necessità di registrazione notarile o perizia, minimizzando la burocrazia e accelerando le transazioni.

I mutuatari possono ottenere prestiti fino al 50% del valore dei loro asset digitali, con tassi mensili che iniziano dall'1,3%, che considera modesti secondo gli standard brasiliani.

La feninx mantiene un margine di sicurezza mantenendo garanzie supplementari pari al 100% del debito.

Se la garanzia perde valore, come è successo recentemente con Bitcoin, l'azienda chiede ai clienti di migliorare le loro garanzie o di rimborsare una parte del prestito.

"Abbiamo un sistema di Intelligenza Artificiale che controlla i valori ogni giorno e, se il debito raggiunge il 70% della garanzia, il sistema richiede un aggiustamento", secondo Montanini.

Ambizioni normative e struttura di finanziamento

Fenynx agisce come originatore di prestiti e non necessita dell'approvazione della Banca Centrale perché non conserva gli asset garantiti; La custodia è gestita da una banca partner.

Tuttavia, l'azienda vuole richiedere la registrazione presso la Banca Centrale come Fornitore di Servizi di Asset Virtuali (VASP) per poter supervisionare direttamente le transazioni di custodia e di beni.

Montanini ha detto che l'azienda già acquista e vende e sta cercando di soddisfare le esigenze di capitale, presenza e infrastrutture della Banca Centrale.

I prestiti possono essere emessi in reais brasiliani, valute virtuali e valute internazionali.

I finanziamenti arriveranno da tre fonti: una collaborazione con Zuvia, che accetta investimenti in token; investitori di credito generale come FDIC, family office, fondi di investimento e gestori di asset; e investitori stranieri tramite il DEX, uno scambio decentralizzato. I mutuatari possono pagare in anticipo, ma il pagamento è scaduto solo alla fine del periodo contrattuale di 12 mesi.

Basandosi sull'esperienza precedente nel fintech

Montanini si basa sulla sua esperienza in Live On, una fintech la cui tecnologia è stata utilizzata da 70 banche digitali prima di essere acquisita da Banco Modal e poi da XP.

Si aspetta che i prestiti garantiti da asset digitali crescano rapidamente e competano con i prestiti tradizionali. L'obiettivo di Fenynx è raggiungere 20 milioni di R$ in prestiti garantiti da asset digitali entro il prossimo anno.

"La nostra idea è di combinare tutti gli asset tradizionali con asset digitali, che dovrebbero crescere significativamente nei prossimi anni," spiega.