Riepilogo sulle materie prime: i prezzi di oro, argento e petrolio scendono mentre gli investitori registrano profitti

I prezzi dell'oro e dell'argento sono scesi martedì mentre gli investitori hanno registrato profitti dopo un aumento dei metalli preziosi nelle sessioni precedenti.

I prezzi del petrolio si sono leggermente allentati mentre le preoccupazioni per l'eccesso di offerta si sono intensificate. Gli investitori hanno anche registrato profitti dopo che i prezzi avevano raggiunto un massimo quasi di due settimane lunedì.

I metalli base sono rimasti sostanzialmente stabili rispetto alla chiusura precedente, con i prezzi del rame in calo dopo aver raggiunto un record lunedì.

Sfoghi di lingotti

Martedì, l'oro ha registrato un calo dell'1%, principalmente dovuto all'aumento dei rendimenti dei Treasury USA e a un'ondata di profitti dopo che il metallo aveva raggiunto un picco di sei settimane nella sessione precedente.

Contemporaneamente, l'argento è ritirato rispetto al massimo raggiunto il giorno precedente.

Il dollaro statunitense ha registrato un rimbalzo dopo essere sceso a un minimo di due settimane nella sessione precedente.

Contemporaneamente, i rendimenti di riferimento dei Treasury statunitensi a 10 anni hanno raggiunto un massimo di quasi due settimane, influenzati dalla debolezza dei titoli di Stato giapponesi ed europei.

Questo movimento al rialzo dei rendimenti ha reso meno attraenti gli attivi non redditivi, come il lingottino d'oro.

L'attenzione del mercato si sta ora spostando verso i prossimi rapporti economici per ulteriori indicazioni sulle possibili decisioni dei tassi di interesse della Federal Reserve durante la riunione della prossima settimana.

Questi rapporti chiave includono i dati sull'occupazione ADP di mercoledì novembre e l'indice PCE di settembre ritardato di venerdì.

Questo avviene dopo che i dati di lunedì hanno confermato che la manifattura statunitense si è contrata per il nono mese consecutivo di novembre.

Secondo lo strumento FedWatch di CME, i trader stanno attualmente valutando una probabilità alta—in particolare l'87%—che la Fed attua un taglio dei tassi a dicembre.

"Il MACD quotidiano rimane contenuto, ma sopra il neutrale. I trader terranno d'occhio attentamente i 4.200 dollari per vedere se c'è una rottura significativa in una direzione o nell'altra," ha detto David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

Argento e metalli di base

Morrison ha detto:

L'argento si è stabilizzato a circa 50 dollari per oncia verso metà del mese scorso prima di salire a un nuovo massimo storico di 58,84 dollari lunedì.

Dopo un guadagno settimanale del 18%, il prezzo è calato bruscamente questa mattina, riportandosi verso i 56,50 dollari. Tuttavia, successivamente riuscì a stabilizzarsi leggermente sopra i 57 dollari per oncia.

"Gran parte di questi guadagni è arrivata durante i scarsi mercati del Ringraziamento. Quindi, l'argento può essere ulteriormente testato questa settimana, quindi vedete quanto saranno solidi, o meno, i suoi recenti guadagni," ha detto Morrison.

Al momento della stesura, il contratto d'argento di marzo su COMEX era di 58,375 dollari per oncia, in calo dell'1,4%.

Il contratto trimese sul rame alla London Metal Exchange era di 11.235 dollari a tonnellata, leggermente inferiore rispetto alla chiusura del giorno precedente.

I prezzi del rame sono saliti a un massimo storico di oltre 11.200 dollari a tonnellata nella sessione di lunedì, alimentati da un forte sentiment di mercato.

Questo rally è principalmente guidato da una prospettiva di offerta ristretta, riduzioni nella produzione mineraria e una crescente domanda globale derivante dalla transizione energetica.

La recente svalutazione del dollaro statunitense ha ulteriormente rafforzato il movimento al rialzo del rame.

"Più alto aumenta il prezzo del rame, più diventa attraente per le fonderie che non partecipano ai tagli concordati per aumentare la produzione", ha dichiarato Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca FX e materie prime presso Commerzbank AG, in un rapporto.

Scorrimenti d'olio

I prezzi del petrolio sono leggermente diminuiti martedì mentre i commercianti valutavano i rischi derivanti dagli attacchi di droni ucraini contro siti energetici russi e le preoccupazioni per l'eccesso di offerta.

L'incertezza sul mercato petrolifero è stata innescata da due eventi distinti.

Lunedì, il Consorzio del Gasdotto Caspio ha annunciato di aver riavviato le spedizioni di petrolio da un punto di ormeggio presso il suo terminal sul Mar Nero, a seguito di un importante attacco di droni ucraino avvenuto il 29 novembre.

Separatamente, la dichiarazione del presidente USA Donald Trump di sabato, che ha dichiarato che "lo spazio aereo sopra e circostante il Venezuela" dovrebbe essere considerato chiuso, ha sollevato nuove preoccupazioni dato lo status della nazione sudamericana come grande produttore di petrolio.

Nel frattempo, l'Inviato Speciale di Trump, Steve Witkoff, si trova attualmente a Mosca per un incontro con il presidente Putin. Lo scopo di questo incontro è discutere un piano di pace rivisto volto a concludere la guerra in Ucraina.

Le preoccupazioni per un possibile eccesso di offerta, derivanti dall'aumento della produzione da parte dei membri OPEC+, hanno recentemente esercitato una pressione al ribasso sui prezzi.

Alla luce di ciò, l'OPEC+ si è riunito domenica e ha concordato di mantenere i livelli di produzione di petrolio per il primo trimestre del 2026. Questa decisione riflette la cautela del gruppo nel riconquistare quote di mercato in mezzo al timido di un imminente eccesso di offerta.

Al momento della stesura, il prezzo del petrolio greggio West Texas Intermediate era di 58,99 dollari al barile, in calo dello 0,5%, mentre il Brent era anch'esso inferiore dello 0,5%, a 62,87 dollari al barile.