Il prezzo delle azioni MSTR potrebbe crollare a 100 dollari mentre la diluizione aumenta, il mNAV si avvicina al negativo

Il prezzo delle azioni MSTR ha continuato il suo trend ribasso mentre Bitcoin e altre monete sono crollate lunedì. La strategia è scesa dell'8,15% lunedì, raggiungendo un minimo di 162 dollari, leggermente sopra il minimo annuale di 155 dollari.

La strategia rischia che l'mNAV crolli sotto 1

Il prezzo delle azioni MSTR è crollato di quasi il 10% lo stesso giorno in cui l'azienda ha annunciato un grande acquisto di Bitcoin. In un comunicato, l'azienda ha dichiarato di aver acquisito la scorsa settimana 10.645 monete per un valore di 980,3 milioni di dollari.

Quella è stata la seconda settimana consecutiva in cui l'azienda ha effettuato un acquisto così importante. Prima di allora, l'azienda acquistò 10.624 monete per un valore di 962 milioni di dollari. Questi acquisti hanno portato il totale delle sue possedimenti a 671,68 monete attualmente per un valore superiore a 57 miliardi di dollari.

Gli acquisti sono un segnale che l'azienda è molto ottimista su Bitcoin e che si aspetta che si riprenda come ha sempre fatto.

Tuttavia, il suo continuo accumulo è rischioso poiché si trova in un momento di rilievo quando il suo valore net-asset (mNAV) di mercato è crollato.

I dati raccolti da Bitcoin Treasuries mostrano che il multiplo base di mNAV è sceso a 0,80, molto più basso rispetto all'inizio dell'anno. Questo multiplo si calcola confrontando la capitalizzazione di mercato e il valore delle sue monete.

Il multiplo NAV, basato sulla capitalizzazione di mercato diluita, è sceso a 0,9. In particolare, il NAV basato sul valore aziendale, che è ciò che la maggior parte degli analisti osserva, è sceso a 1,040.

Il valore d'impresa di un'azienda viene calcolato guardando alla sua capitalizzazione di mercato, alla sua liquidità, al suo debito e alle sue azioni privilegiate.

Il significativo calo del suo multiplo NAV ha reso difficile per gli investitori allocare denaro perché ha perso il premio che aveva qualche mese fa.

Sebbene il dato principale di lunedì fosse il numero di Bitcoin acquistati, il rapporto allegato ha anche mostrato come l'azienda stia raccogliendo fondi per questi acquisti. Il suo rapporto da 8k mostra che la società ha venduto azioni nelle sue azioni privilegiate e ordinarie.

Vendette 163.306 azioni STRF per 18 milioni di dollari, STRK per 600.000 dollari, STRD per 82,2 milioni e azioni MSTR per 882 milioni di dollari. Ciò significa che gli investitori MSTR stanno soffrendo della continua diluizione che ha portato le azioni in circolazione a oltre 305 milioni da 95 milioni di qualche anno fa.

Peggio ancora, l'azienda ha ancora margine per mantenere questa diluizione poiché ha 12 miliardi di dollari ancora nel bancomat.

La diluizione della strategia aveva senso quando Bitcoin e il suo titolo erano in forte tendenza al rialzo, poiché i guadagni hanno contribuito a compensarla. Ora, gli investitori si trovano ad affrontare un doppio colpo: maggiore diluizione e calo del prezzo delle azioni.

Proprio di recente, il CEO ha lasciato intendere che l'azienda prenderebbe in considerazione la vendita di alcune delle sue partecipazioni in Bitcoin per pagare dividendi e debiti. Ha poi osservato che l'azienda disponeva di oltre 1 miliardo di dollari in contanti per effettuare questi pagamenti.

L'analisi del prezzo delle azioni MSTR indica un ulteriore calo

Un'analisi più attenta dei suoi aspetti tecnici suggerisce che il prezzo delle azioni MSTR ha ancora più svantaggi da spendere.

Il titolo è sceso sotto il livello di supporto importante a 230 dollari, che è stato il livello più basso del primo trimestre. Scendere sotto quel livello ha confermato che i ribassi avevano prevalso.

Il titolo ha poi formato il pattern ribassista della bandiera e ora si è spostato sotto il lato basso, confermando la visione ribassista. Un flag ribassista è uno dei segnali di continuazione più popolari nell'analisi tecnica.

Il titolo rimane al di sotto di tutte le medie mobili mentre l'Indice di Forza Relativa (RSI) e altri oscillatori sono tutti puntati verso il basso.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui continua a scendere, poiché i venditori puntano al minimo annuale di 155 dollari. Un calo sotto quel livello indicherebbe un ulteriore calo, potenzialmente verso il livello psicologico successivo a 100 dollari.

In futuro, tuttavia, c'è la possibilità che il prezzo delle azioni MSTR si ripresca man mano che Bitcoin riprenderà e gli investitori acquisteranno il calo.