Briefing mattutino: l'oro supera i 5.000 dollari, la volatilità dello yen scuote i mercati

I mercati globali hanno iniziato la settimana in tensione mentre gli investitori si confrontavano con tensioni geopolitiche, volatilità valutaria e uno spostamento dell'appetito per il rischio tra gli asset.

L'oro è saltato a nuovi record sopra i 5.000 dollari all'oncia, sostenuto dalla domanda di rifugi sicuri e da un dollaro più debole, mentre forti oscillazioni dello yen giapponese hanno riacceso la speculazione su un possibile intervento valutario.

Altrove, il Canada ha reagito alle pressioni statunitensi sui legami commerciali con la Cina, le azioni small-cap sudcoreane sono aumentate e le criptovalute sono calate mentre gli investitori ruotavano lontano dal rischio.

I rifugi sicuri aumentano mentre la volatilità dello yen colpisce i mercati asiatici

L'oro ha superato i 5.000 dollari per oncia lunedì, sollevato dai flussi di sicurezza in un contesto di debolezza del dollaro dopo una settimana turbolenta segnata dalle tensioni su Groenlandia e Iran.

Anche gli investitori sono rimasti instabili dopo violenti picchi dello yen giapponese.

Lo yen si stava scambiando a 154,3 per dollaro, dopo movimenti bruschi di venerdì che hanno alimentato speculazioni su un possibile intervento.

Secondo fonti Reuters, la Federal Reserve di New York ha effettuato controlli sui tassi venerdì, aumentando la possibilità di un'azione congiunta tra Stati Uniti e Giappone per fermare il calo dello yen.

"L'inclinazione del mercato è a vendere lo yen short, ma la possibilità di coordinamento significa che non è più una scommessa a senso unico", ha dichiarato Prashant Newnaha, stratega senior dei tassi presso TD Securities a Singapore, nel rapporto Reuters.

La prospettiva di un intervento coordinato pesava sul dollaro e sosteneva ampiamente altre valute.

Il Nikkei giapponese è sceso di circa l'1,6%, mentre i futures sul SandP 500 sono scesi dello 0,14% e i futures europei sono diminuiti dello 0,13% mentre i trader attendevano la riunione di politica monetaria della Federal Reserve più avanti nella settimana.

La Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi ha dichiarato domenica che il suo governo prenderà le misure necessarie contro le mosse speculative del mercato.

Carlos Casanova, economista senior per l'Asia presso UBP, ha detto che le aspettative da sole potrebbero sostenere la valuta, aggiungendo: "Lo yen giapponese probabilmente si stabilizzerà in una certa misura - anche se i catalizzatori per un significativo apprezzamento restano limitati - mentre i rendimenti a lungo termine dovrebbero continuare a subire pressioni ai livelli attuali elevati."

Il Canada si oppone al commercio con la Cina in mezzo alla minaccia dei dazi di Trump

Il Canada ha dichiarato di non avere intenzione di perseguire un accordo di libero scambio con la Cina, ha dichiarato domenica il primo ministro Mark Carney, rispondendo agli avvertimenti del presidente statunitense Donald Trump, che ha minacciato tariffe punitive se Ottawa approfondisse i rapporti con Pechino.

Carney ha affermato che il Canada rispetterebbe i suoi obblighi previsti dall'Accordo Canada–USA–Messico e non negozierà un accordo di libero scambio senza notificare i suoi partner nordamericani.

Trump ha detto che imporrebbe un dazio del 100% sulle esportazioni canadesi se Ottawa "farà un accordo" con Pechino.

"Se il governatore Carney pensa di rendere il Canada un 'porto di consegna' per la Cina per inviare merci e prodotti negli Stati Uniti, si sbaglia di grosso," ha scritto Trump su Truth Social.

Carney ha sottolineato che il recente "accordo preliminare" del Canada con la Cina, concluso il 16 gennaio, abbassa solo i dazi su prodotti selezionati e rimane coerente con le regole commerciali esistenti.

"Non abbiamo alcuna intenzione di farlo con la Cina o con qualsiasi altra economia non di mercato," ha detto Carney. "Quello che abbiamo fatto con la Cina è stato correggere alcune questioni che si sono emerse negli ultimi anni."

Le small cap sudcoreane aumentano mentre cresce la frenesia del retail

Le azioni small-cap sudcoreane sono salite al livello più alto degli ultimi quattro anni, superando nettamente il benchmark Kospi Index e segnalando un rally in crescita delle azioni locali.

L'indice Kosdaq è aumentato fino al 6,9%, attivando la regola "sidecar" della Borsa di Corea, che interrompe temporaneamente il trading di programmi per contenere la volatilità.

Sebbene il Kospi abbia aperto in rialzo, è poi sceso fino allo 0,9% dopo aver raggiunto la storica soglia dei 5.000 la scorsa settimana.

Gli investitori al dettaglio si sono riversati in operazioni a rischio maggiore. L'ETF Samsung Kodex KOSDAQ150 Leverage, che offre il doppio dell'esposizione rispetto all'indice Kosdaq 150, è aumentato fino al 23%.

Un sito web della Korea Financial Investment Association utilizzato per la formazione obbligatoria degli investitori sarebbe crollato in mezzo a un forte traffico.

Bitcoin scivola mentre gli investitori si ritirano dal rischio

Le criptovalute si sono indebolite man mano che le preoccupazioni geopolitiche hanno spinto gli investitori verso rifugi sicuri come l'oro.

Bitcoin è sceso fino al 3,5% domenica, raggiungendo un minimo del 2026 appena sopra gli 86.000 dollari, prima di risalire modestamente a 87.733 dollari nelle prime scambi asiatiche.

L'etere è scivolato fino al 5,7% prima di recuperare del 2%, arrivando a $2.872.

Il rimbalzo di lunedì "è più una pausa che un grande rimbalzo", ha dichiarato Sean McNulty, responsabile del trading derivati APAC presso FalconX, in un rapporto di Bloomberg. "Non stiamo vedendo molti flussi finora questa mattina."

I fondi spot negoziati in borsa Bitcoin hanno registrato cinque giorni consecutivi di uscite per un totale di 1,7 miliardi di dollari negli Stati Uniti la scorsa settimana, secondo i dati di Bloomberg, sottolineando un sentimento fragile mentre gli investitori affrontano rischi geopolitici e macroeconomici crescenti.