Analisi del prezzo delle azioni HSBC e anteprima degli utili: comprare o vendere?

Il prezzo delle azioni HSBC si è mantenuto stabile negli ultimi anni, riflettendo la performance di altre principali banche europee. Mercoledì era scambiato a 1.282p, in netto rialzo rispetto al minimo dello scorso anno di 683p. Questo balzo ha portato la sua capitalizzazione di mercato a oltre 297 miliardi di dollari, rendendola la più grande banca europea.

Il prezzo delle azioni HSBC sotto i riflettori in vista degli utili 

HSBC, una delle più grandi banche a livello globale, ha ottenuto buoni risultati negli ultimi anni grazie all'attuazione di un importante sforzo di ristrutturazione da parte del management.

Una parte fondamentale di questa inversione di tendenza è l'uscita da mercati internazionali chiave per aumentare l'attenzione sul mercato cinese, dove punta a diventare un attore principale nel settore della gestione patrimoniale (wealth management).

La società è uscita da mercati chiave come Stati Uniti, Canada, Francia, Argentina e Sud Africa. Abbandonando questi mercati, l'azienda ha aumentato l'attenzione sui suoi mercati più redditizi, specialmente in Cina, un paese che continua a sfornare molti milionari e miliardari.

Nell'ambito di questa crescita, HSBC ha annunciato la sua offerta per Hang Seng Bank, una società importante con una quota di mercato rilevante a Hong Kong.

L'azienda ha anche intrapreso un processo di riduzione dei costi, con l'obiettivo di tagliare tra 1,5 e 1,8 miliardi di dollari l'anno scorso. Il suo obiettivo è diventare un'azienda orientata sia alla crescita che al profitto.

Guardando al futuro, il prossimo catalizzatore principale per il prezzo del titolo HSBC saranno i risultati finanziari del 25 febbraio. 

I risultati più recenti hanno mostrato che l'utile ante imposte è stato di 7,3 miliardi di dollari nel terzo trimestre, in calo di 1,2 miliardi di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Questo rallentamento è stato dovuto principalmente alle spese operative, incluso un accantonamento legale di 1,4 miliardi di dollari. L'accantonamento legale era legato alla frode sui titoli Madoff.

I risultati hanno mostrato che i ricavi della società sono aumentati del 5% a 17,8 miliardi di dollari, con le sue attività di wealth management interno e premier banking che continuano la loro forte traiettoria.

Gli analisti ritengono che i prossimi risultati mostreranno che le entrate annuali di HSBC sono cresciute tra i 68,75 e i 69,13 miliardi di dollari, con un EPS in crescita del 6,9% tra 6,66 e 7,12 dollari. È probabile che la società pubblichi risultati finanziari superiori alle attese.

HSBC ha fatto bene anche grazie ai suoi dividendi. Ha un rendimento da dividendi (dividend yield) del 3,81% e un rapporto di distribuzione (payout ratio) del 50%.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni HSBC 

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni HSBC è stato in un forte trend rialzista negli ultimi anni, passando da un minimo di 206p nel settembre 2020 agli attuali 1.290p.

Il titolo è rimasto molto più alto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, segno che i rialzisti mantengono il controllo. 

Sebbene questo sia un aspetto positivo, lo espone anche al rischio di ritorno alla media (mean reversion), una situazione in cui un asset torna verso le sue medie storiche.

L'indice di forza relativa (RSI) ha continuato a salire e sta ora oscillando al livello di ipercomprato. Inoltre, il Percentage Price Oscillator (PPO) è rimasto sopra la linea dello zero dal gennaio 2023.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui il prezzo delle azioni HSBC continua a salire, potenzialmente fino al livello di resistenza chiave di 1.500p. 

Il rischio, tuttavia, è che il titolo ritracci e testi nuovamente il livello psicologico di 1.000p.