Materie prime: petrolio in rally per i rischi nello Stretto di Hormuz; oro in calo

I prezzi del petrolio hanno continuato a rafforzarsi giovedì, con tutti gli occhi puntati sul conflitto in Medio Oriente, che ha interrotto forniture e traffico marittimo.

Oro e argento, invece, hanno ceduto leggermente dopo essere rimasti per la maggior parte della giornata in territorio positivo.

Un dollaro più forte e i timori sul ciclo di riduzione dei tassi da parte della Federal Reserve statunitense hanno pesato sul sentiment.

Dopo aver toccato il massimo quadriennale mercoledì, i prezzi dell'alluminio sono scesi giovedì.

Tuttavia, l'aggiornamento delle previsioni di Citigroup evidenzia l'entità della perturbazione nello Stretto di Hormuz e la difficoltà di rimettere online gli stabilimenti di alluminio fermati.

L'agenzia prevede che l'alluminio raggiungerà $3,600 nei prossimi mesi, con un potenziale picco a $4,000 in uno scenario rialzista.

Il petrolio continua a salire

Il prezzo del petrolio è salito di oltre il 4% giovedì, estendendo l'attuale tendenza al rialzo.

Questo aumento è dovuto all'intensificarsi del conflitto tra le forze statunitensi e israeliane e l'Iran, che sta perturbando sia le forniture sia il traffico marittimo.

Di conseguenza, diversi grandi produttori di petrolio hanno ridotto la produzione, mentre altri stanno adottando misure per tutelare la sicurezza delle loro forniture.

Lo spread tra i contratti futures Brent alla consegna immediata e quelli a sei mesi si è ampliato fino al livello più alto da luglio 2022, segnalando un irrigidimento dell'offerta nel mercato petrolifero globale.

Il contratto sul Brent crude è stato scambiato per ultimo a $83.85 al barile, in rialzo del 3% rispetto alla chiusura precedente, mentre il West Texas Intermediate è salito del 4,4% a $78 al barile.

L'aumento dei prezzi dei carburanti è determinato da una combinazione di fattori, tra cui il rinnovarsi degli attacchi ai petroliere nel Golfo e le misure della Cina per limitare le esportazioni di carburante, secondo l'analista UBS Giovanni Staunovo.

Anche il mercato dei prodotti raffinati è sotto pressione a causa di una carenza nelle esportazioni mediorientali.

A ciò si aggiunge il fatto che alcune raffinerie di petrolio in Medio Oriente, Cina e India hanno chiuso le loro unità di greggio in risposta al conflitto in corso in Medio Oriente.

Di conseguenza, la ridotta prospettiva di offerta nei mercati dei carburanti ha spinto i futures sul diesel europeo a $1,130, il loro valore più alto da ottobre 2022.

Dopo lo scoppio della guerra, il traffico di navi in entrata e uscita dallo Stretto di Hormuz si è effettivamente fermato, lasciando circa 300 petroliere bloccate all'interno di questo cruciale collo di bottiglia.

Questi dati provengono dalle informazioni di tracciamento delle navi fornite da Vortexa e Kpler, che escludono le petroliere più piccole.

Oro e argento in calo

Oro e argento sono scesi leggermente poiché un dollaro più forte ha ridotto la domanda per i metalli preziosi.

Un dollaro più forte rende le materie prime prezzate nel biglietto verde più care per gli acquirenti esteri.

Inoltre, il rialzo del costo di petrolio e gas dovuto alle interruzioni nello Stretto di Hormuz è probabile che aumenti l'inflazione a livello mondiale.

Ciò potrebbe anche indurre la Federal Reserve statunitense a mantenere i tassi d'interesse elevati, condizione ribassista per oro e argento.

L'oro è inizialmente salito oltre $5,400 lunedì, spinto dalla domanda di beni rifugio innescata dalla campagna aerea statunitense-israeliana contro l'Iran.

Tuttavia, il metallo prezioso, che aveva raggiunto il picco record di $5,594.82 a gennaio, si è ritirato da questi massimi poiché anche il dollaro ha guadagnato dalla fuga verso beni rifugio.

I mercati finanziari restano inquieti a causa dell'ansia degli investitori per il potenziale aumento delle ostilità in Medio Oriente.

Mentre gli Stati Uniti e Israele proseguono con gli attacchi contro l'Iran, i rapporti indicano che la capacità di ritorsione dell'Iran potrebbe essere in diminuzione, possibilmente a causa dell'esaurimento delle munizioni.

Tuttavia, persiste una preoccupazione significativa che l'Iran possa trattenersi temporaneamente per prepararsi a una risposta futura più consistente.

L'argento è riuscito a recuperare una parte significativa delle perdite registrate all'inizio della settimana.

“Sembra formare un supporto intorno a $80 per oncia, anche se resta ben al di sotto del massimo storico sopra $121 registrato a fine gennaio”, ha detto David Morrison, analista senior di Trade Nation.

Il contratto sul COMEX per l'oro è stato scambiato per ultimo a $5,097 all'oncia, in calo dello 0,8%, mentre l'argento è sceso dell'1% a $82.380 all'oncia.