Petrolio vicino a 120$ dopo chiusura di Hormuz per guerra in Iran e calo OPEC

I prezzi petroliferi globali sono aumentati bruscamente nel corso del weekend mentre il conflitto in escalation in Medio Oriente ha interrotto la produzione e le rotte di navigazione, gettando i mercati energetici nel caos e alimentando timori di uno shock inflazionistico più ampio.

Il Brent è salito fino al 29% a 119,50$ al barile, registrando la sua maggiore oscillazione intraday da aprile 2020.

Al momento della stesura, il Brent veniva scambiato a 115,99$.

Il West Texas Intermediate è aumentato di circa il 26%, portando i prezzi sopra i 115$ al barile.

La corsa riflette crescenti preoccupazioni per le interruzioni dell'offerta, poiché lo Stretto di Hormuz — una rotta critica per il transito globale del petrolio — rimane di fatto chiuso a causa della guerra in corso in Iran.

Lo scatto arriva dopo oltre una settimana di escalation militare, dopo che attacchi statunitensi e israeliani sull'Iran hanno provocato minacce di ritorsione e diffusa instabilità nell'infrastruttura energetica della regione.

La chiusura dello Stretto di Hormuz scuote i mercati energetici

Lo Stretto di Hormuz gestisce normalmente circa un quinto della fornitura petrolifera mondiale, rendendolo uno dei punti di strozzatura più importanti nel commercio energetico globale.

La sospensione del traffico di petroliere attraverso l'angusto passaggio ha gravemente interrotto le spedizioni di petrolio dai principali produttori.

Kuwait, il quinto produttore per grandezza nell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio, ha annunciato tagli precauzionali alla produzione di petrolio e alla produzione delle raffinerie, poiché gli impianti di stoccaggio si sono riempiti a causa delle rotte di esportazione bloccate.

Gli Emirati Arabi Uniti hanno inoltre iniziato a ridurre la produzione offshore mentre i barili si accumulavano senza rotte di spedizione disponibili.

L'Iraq, il secondo produttore OPEC per dimensioni, è stato costretto a ridurre significativamente la produzione.

La produzione dai suoi tre principali giacimenti meridionali è diminuita di circa il 70%, a circa 1,3 milioni di barili al giorno rispetto ai circa 4,3 milioni di barili al giorno prima della guerra, secondo funzionari del settore.

Gli analisti avvertono che la perturbazione potrebbe approfondirsi nei prossimi giorni se i colli di bottiglia logistici dovessero persistere.

Le interruzioni di produzione in Medio Oriente potrebbero salire a oltre 4 milioni di barili al giorno entro la prossima settimana, man mano che gli stoccaggi si riempiono e le rotte di esportazione restano limitate, hanno scritto gli analisti di JPMorgan in una nota.

Le preoccupazioni per l'inflazione globale si intensificano

La rapida impennata dei prezzi dell'energia si sta già ripercuotendo sui mercati globali.

Negli Stati Uniti, i prezzi al dettaglio della benzina sono saliti ai livelli più alti da agosto 2024.

L'aumento dei costi dei carburanti potrebbe complicare la politica economica e creare sfide politiche in vista delle prossime elezioni di metà mandato negli Stati Uniti.

Governi in Asia e in Europa hanno iniziato a valutare misure per limitare l'impatto dei prezzi energetici in forte aumento.

La Cina avrebbe ordinato ai principali raffinatori di sospendere le esportazioni di diesel e benzina, mentre la Corea del Sud sta valutando se introdurre un tetto al prezzo del petrolio per la prima volta in tre decenni.

Gli indicatori di mercato segnalano inoltre un irrigidimento delle condizioni di offerta.

Lo spread prompt del Brent — la differenza tra i suoi due contratti futures più vicini — si è ampliato a 8,59$ al barile in backwardation, rispetto ai soli 62 cent un mese prima.

Gli analisti affermano che la narrativa di mercato è cambiata rapidamente man mano che il conflitto si protrae.

Le tensioni politiche tengono i mercati sulle spine

La situazione geopolitica continua a evolversi mentre il conflitto si estende nella regione.

Oltre una dozzina di Paesi sono stati coinvolti nella crisi, e il presidente statunitense Donald Trump ha segnalato la possibilità di ulteriori azioni militari.

In un post sui social media, Trump ha descritto l'impennata dei prezzi del petrolio come un costo temporaneo del conflitto.

Un aumento dei "prezzi del petrolio a breve termine" è stato un "prezzo molto piccolo da pagare" per distruggere la minaccia nucleare iraniana, ha detto Trump, aggiungendo che i prezzi scenderanno rapidamente "quando la distruzione della minaccia nucleare iraniana sarà terminata."

Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno iniziato a evacuare il personale diplomatico da aree del Medio Oriente a causa dei rischi per la sicurezza, mentre l'Arabia Saudita ha intercettato droni diretti contro importanti infrastrutture petrolifere, incluso il giacimento di Shaybah.

Il segretario all'Energia Chris Wright ha detto che il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz potrebbe riprendere una volta eliminata la minaccia alle rotte di navigazione.

"We’re not too long away before you’ll see more regular resumption of ship traffic through the Straits of Hormuz," ha detto Wright in un'intervista con la CNN. "We’re nowhere near normal traffic right now. That will take some time. But again, worst case that’s a few weeks, that’s not months."

Nonostante tali rassicurazioni, i mercati restano altamente sensibili agli sviluppi del conflitto, con i trader che osservano attentamente eventuali segnali che le interruzioni dell'offerta possano intensificarsi ulteriormente.