Riepilogo materie prime: l'oro scende oltre l'1% per il dollaro forte

I prezzi del petrolio sono saliti in modo drammatico lunedì quando la commodity ha superato la soglia di $100 al barile per la prima volta dal 2022. 

L'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente durante il fine settimana ha fatto impennare i prezzi del petrolio di oltre il 26% lunedì.

Tuttavia, i prezzi hanno ridotto parte dei guadagni dopo che sono circolate notizie secondo cui i Paesi del G7 potrebbero rilasciare petrolio dalle Riserve Strategiche di Petrolio (SPR). 

Nel frattempo, i prezzi dell'oro sono scesi bruscamente di oltre l'1% poiché il dollaro USA si è rafforzato rispetto a un paniere di valute principali, limitando la domanda. 

Tra i metalli di base, le prospettive di offerta per l'alluminio dal Medio Oriente si sono aggravate a causa dell'escalation delle ostilità nella regione, portando il prezzo del metallo al massimo in quasi quattro anni.

“Gli acquirenti del metallo negli Stati Uniti si stanno affrettando ad assicurarsi carichi alternativi dall'Asia dopo che almeno due importanti fonderie nel Medio Oriente sono state costrette a sospendere le consegne”, ha detto Neil Welsh, responsabile metalli di Britannia Global Markets, in un commento inviato via e-mail. 

Il contratto a tre mesi sull'alluminio alla London Metal Exchange era a $3,405.50 per tonnellata, in calo dello 0,6%.

Il contratto aveva toccato un massimo di $3,479.45 per tonnellata all'inizio della giornata. 

Petrolio oltre i $100

Lunedì i prezzi del petrolio sono schizzati oltre i $119 al barile, un livello non visto dalla metà del 2022. 

Questa impennata è stata alimentata dalla riduzione delle forniture da parte dei grandi produttori e dalle paure dei mercati di interruzioni prolungate delle spedizioni derivanti dall'ampliarsi del conflitto che coinvolge Stati Uniti, Israele e Iran.

Dopo una seduta volatile, il Brent ha raggiunto un picco precedente di $119.50 al barile e il West Texas Intermediate ha toccato $119.48 al barile, segnando il più grande aumento assoluto di prezzo in un solo giorno mai registrato per il Brent.

Dal livello di chiusura precedente agli attacchi lanciati da USA e Israele il 28 febbraio, il Brent è aumentato fino al 66% e il WTI è salito fino al 77%.

Per fare un confronto, i prezzi di lunedì restano al di sotto del massimo storico dei contratti di circa $147 al barile, fissato nel 2008, secondo i dati LSEG che risalgono agli anni Ottanta.

Circa un quinto del petrolio mondiale e del gas naturale liquefatto, che normalmente transitano attraverso lo Stretto di Hormuz, è attualmente bloccato a causa della chiusura virtuale dello stretto.

Inoltre, la nomina di Mojtaba Khamenei a guida suprema dell'Iran, in successione al padre Ali Khamenei, sta contribuendo all'aumento dei prezzi. 

Ciò segnala che i falchi rimangono saldamente al potere a Teheran, una settimana dall'inizio del conflitto con Stati Uniti e Israele.

“I prezzi del Brent potrebbero raggiungere i $135 al barile se la situazione attuale dovesse persistere per quattro mesi”, ha detto Janiv Shah, vicepresidente per i mercati petroliferi presso Rystad Energy, in un commento inviato via e-mail.

“L'analisi prospettica che abbiamo effettuato su un orizzonte di due mesi mostra inoltre che i prezzi rimarrebbero sopra i $110 al barile, date le condizioni attuali.”

Al momento della stesura, il prezzo del WTI era a $100.82 al barile, in rialzo dell'11%, mentre il Brent era a $102.74 al barile, in aumento del 10.4%. 

L'oro scende

Lunedì il prezzo dell'oro è diminuito di oltre l'1%, in gran parte a causa del rafforzamento del dollaro.

Il metallo è stato inoltre sotto pressione per le attese di un aumento dei tassi d'interesse, derivanti da timori di inflazione legati al conflitto in Medio Oriente.

L'incertezza legata alla guerra sta mettendo pressione sui prezzi dell'oro, alimentando preoccupazioni sull'inflazione e sulla prospettiva di tassi in aumento. 

Tuttavia, secondo Jim Wyckoff, analista senior di Kitco Metals, un conflitto prolungato è probabile che sostenga la domanda di oro come bene rifugio, stabilendo così un livello di supporto dei prezzi.

L'oro è spesso considerato una copertura contro l'inflazione. Tuttavia, il suo appeal è anche rafforzato dai tassi di interesse bassi, dato che di per sé non rende.

Il dollaro USA si è rafforzato mentre i prezzi del petrolio si avvicinavano ai $120 al barile.

Questa impennata, alimentata dal timore che un conflitto prolungato in Medio Oriente possa interrompere gravemente le forniture energetiche e danneggiare la crescita economica globale, ha spinto gli investitori a cercare la sicurezza della liquidità. 

Un dollaro più forte, a sua volta, rende l'oro denominato in dollari più costoso per chi detiene altre valute.

I prossimi dati economici USA includono la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di febbraio mercoledì. 

Inoltre, l'indice PCE (Personal Consumption Expenditures), che è la misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve, è previsto per venerdì.

Nonostante le crescenti tensioni in Medio Oriente, il previsto balzo dei prezzi dell'oro, guidato dal suo ruolo tradizionale di bene rifugio, non si è materializzato. 

Ciò ha sorpreso molti investitori rialzisti che prevedevano un movimento ascendente più marcato.

“Ma sembra essere sostenuto da una domanda persistente di beni rifugio, anche se il potenziale rialzo appare per ora limitato, senza alcun aiuto dal dollaro USA che continua a rafforzarsi,” ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation. 

Al momento della stesura, il contratto sull'oro al COMEX era a $5,096.84 per oncia, in calo dell'1.2%, mentre l'argento era a $84.253 per oncia, in calo dello 0.1%.