Petrolio scende sotto $90/bbl dopo i commenti di Trump; è finito il rally?

Ciò che sale deve scendere. 

Il petrolio è salito del 28% lunedì, toccando un massimo vicino ai quattro anni di quasi $120 al barile. Un giorno dopo i prezzi sono crollati di nuovo sotto i $90. 

I prezzi del petrolio sono crollati dopo che il presidente Usa Trump ha fatto dichiarazioni che lasciavano intendere una fine della guerra.

Il prezzo del West Texas Intermediate (WTI) era ultimo a $89.09 al barile, in calo del 5.8%, mentre il Brent scendeva del 5.4% a $93.70 al barile.

Il Brent era sceso fino a $88.10 al barile in apertura di seduta, mentre il WTI era scivolato a $84.45. 

I prezzi del petrolio crollano dopo le dichiarazioni di Trump

In un'intervista alla CBS News, Trump ha detto che la guerra in Iran è “praticamente conclusa” e che gli USA sono “di gran lunga” in anticipo rispetto alle tempistiche previste dall'esercito.

“Dite a queste navi cisterna di farsi avanti, di muoversi; abbiamo distrutto la maggior parte dei loro lanciatori,” Trump ha detto. 

“Queste navi dovrebbero attraversare lo Stretto di Hormuz e fare vedere un po' di coraggio, non c'è nulla da temere. [Gli iraniani] non hanno una marina; abbiamo affondato tutte le loro navi.”

Il livello di tolleranza di Trump per i prezzi del petrolio è ora noto al mercato.

Nella seduta precedente, l'ICE Brent ha registrato un'impennata significativa, salendo fino al 28% a quasi $120 al barile, il livello più alto da metà 2022. 

Questo balzo è stato provocato dall'arresto della produzione petrolifera upstream nel Golfo Persico, senza indicazioni chiare su quando riprenderanno i flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz.

I prezzi del petrolio sono poi crollati più tardi nella seduta, con il Brent brevemente scambiato vicino a $85 al barile, a causa di resoconti secondo cui i ministri delle finanze del G-7 stavano discutendo un massiccio rilascio di petrolio dalle riserve strategiche e per i commenti del presidente Trump che lasciavano intuire una rapida fine del conflitto.

“Le parole di Trump arriveranno solo fino a un certo punto. In ultima analisi, il mercato dovrà vedere la ripresa dei flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz per sostenere una discesa dei prezzi del petrolio,” ha scritto Warren Patterson, responsabile della strategia per le materie prime di ING Group, in una nota. 

“In mancanza di ciò, è improbabile che abbiamo visto i massimi finora.”

Il G-7 valuta un rilascio record di petrolio dalle riserve strategiche

I ministri delle finanze del G-7 non hanno raggiunto una decisione lunedì riguardo a un rilascio coordinato di petrolio dalle riserve. 

Tuttavia, il gruppo è programmato per incontrarsi nuovamente oggi, dove potrebbe essere raggiunto un accordo per un rilascio coordinato di 300-400 milioni di barili.

I rilasci coordinati di petrolio nel 2022 sono stati in totale di 182 milioni di barili. Considerando anche i rilasci indipendenti, il volume totale è salito a 240 milioni di barili, stabilendo un record per i rilasci coordinati.

“Un grande rilascio di scorte potrebbe influenzare la curva a termine,” ha aggiunto Patterson. 

Le aspettative che le riserve dovranno poi essere ricostituite suggeriscono che questa situazione potrebbe creare pressione al ribasso sul mercato a breve termine (il front end) fornendo contemporaneamente una base di supporto successivamente lungo la curva dei rendimenti, ha aggiunto.

Sanzioni, tagli alla produzione e stabilità globale

L'amministrazione di Trump pianifica inoltre di alleggerire temporaneamente le sanzioni legate al petrolio su alcuni paesi fino a quando le spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz non riprenderanno. 

Sebbene non abbia specificato quali paesi ne beneficerebbero, rapporti indicano che l'alleggerimento delle sanzioni sul petrolio alla Russia è al vaglio della sua amministrazione. 

“Tuttavia, dato che la Russia è riuscita a eludere le sanzioni in modo relativamente efficace negli ultimi anni, qualsiasi alleggerimento non aumenterà materialmente l'offerta,” ha aggiunto Patterson.

Con l'aumento dei prezzi del petrolio, l'Occidente troverà sempre più difficile ignorare l'incentivo economico per la Russia a deviare il proprio greggio attraverso canali come l'India, una realtà sottolineata dalla recente deroga statunitense di 30 giorni, ha affermato Janiv Shah, vicepresidente per i mercati petroliferi di Rystad Energy.

Ripristinare i flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz è essenziale; restrizioni prolungate richiederanno la chiusura di ulteriore produzione upstream.

Di conseguenza, ci vorrà più tempo per aumentare la produzione una volta che le operazioni riprenderanno.

Da settimana scorsa si sono susseguiti vari resoconti riguardo alle chiusure della produzione, che ora includono l'Arabia Saudita, oltre a Iraq, Kuwait e UAE.

A causa dei limiti di stoccaggio, i produttori del Golfo Persico stanno cercando di controllare l'offerta diminuendo la produzione dai giacimenti esistenti invece di fermare immediatamente le operazioni.

“Tra il potenziale per massicci rilasci delle Strategic Petroleum Reserve (SPR) e la risposta eventuale dello shale statunitense, il mondo è alla ricerca di uno stabilizzatore che assorba questo shock,” ha detto Shah. 

“Con le raffinerie già che riducono il throughput come misura difensiva, l'attenzione si è spostata interamente dai margini di profitto alla sicurezza energetica nazionale, rendendo gli attuali prezzi del petrolio una minaccia molto tangibile per la stabilità globale."