Metalli preziosi cedono i rialzi; esperti prevedono acquisti sui ribassi per l'oro

I prezzi dell'oro hanno faticato a capitalizzare i guadagni delle prime ore della giornata, con il metallo giallo tornato sotto i $5.200 per oncia. 

Un dollaro più forte ha pesato sui prezzi di oro e argento mercoledì.

La forza del dollaro rende le materie prime denominate nella valuta statunitense più care per gli acquirenti esteri, limitandone la domanda. 

Gli esperti hanno affermato che la mancanza di acquisti di follow-through oltre la soglia dei $5.200 per oncia ha portato a prezzi contenuti. 

Prezzi del petrolio sostenuti e timori sull'inflazione

Al momento della scrittura, il contratto sull'oro COMEX era a $5,189.86 per oncia, in calo dell'1%, mentre l'argento è sceso del 3,1% a $86.825 l'oncia. 

I prezzi del petrolio hanno registrato un rimbalzo in un contesto di scetticismo di mercato sul fatto che il rilascio record di riserve petrolifere, come riportato dall'International Energy Agency (IEA), possa compensare adeguatamente potenziali interruzioni di offerta derivanti dal conflitto in Medio Oriente. 

“La portata dell'intervento IEA proposto è storica, eppure la sua efficacia sul lungo periodo è messa in dubbio…,” ha detto Zain Vawda, analista di mercato presso MarketPulse, in una nota. 

Il conflitto in corso, ora alla seconda settimana, ha visto attacchi aerei tra Stati Uniti e Israele da un lato e l'Iran dall'altro, con la conseguente chiusura di fatto dello Stretto di Hormuz—un nodo vitale attraverso cui viene trasportato un quinto del petrolio e del gas naturale liquefatto mondiale.

I mercati sono ora concentrati su dati chiave sull'inflazione: l'indice dei prezzi al consumo (CPI) USA di febbraio, atteso più tardi oggi, e l'indice Personal Consumption Expenditures (PCE), il principale indicatore d'inflazione preferito dalla Federal Reserve, in uscita venerdì.

Per febbraio è atteso un aumento dei prezzi al consumo, trainato in gran parte dal rincaro della benzina.

Con il conflitto in corso che spinge i prezzi del petrolio al rialzo, l'inflazione dovrebbe aumentare ulteriormente a marzo.

Gli investitori, secondo lo strumento CME FedWatch, si aspettano in genere che la Federal Reserve mantenga i tassi d'interesse invariati al termine della sua riunione di due giorni del 18 marzo. 

Questo contesto è importante perché, nonostante il ruolo tradizionale dell'oro come copertura contro l'inflazione, il suo appeal tende a diminuire quando i tassi di interesse salgono.

Opportunità di acquisto sui ribassi 

“Tuttavia, il quadro fondamentale sopra descritto sembra pendere a favore dei trader rialzisti, suggerendo che qualsiasi correzione possa essere vista come un'opportunità di acquisto e dovrebbe rimanere limitata,” ha dichiarato Haresh Menghani, redattore di FXStreet, in un report. 

La recente rottura notturna dell'oro al di sopra della media mobile semplice a 100 ore (SMA) in crescita è inizialmente apparsa come un segnale rialzista, secondo Menghani. 

Tuttavia, la mancanza di attività di acquisto continuativa suggerisce cautela. La pressione al rialzo sembra attenuarsi, come indicato dall'indicatore MACD (12, 26, close, 9) che si mantiene sotto la sua linea di segnale, accompagnato da un istogramma negativo, pur restando in territorio da positivo a neutro, ha osservato Menghani. 

Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) (14) è sceso dagli estremi di ipercomprato (sopra 70) verso la metà degli anni '50.

Questo calo segnala un raffreddamento della pressione d'acquisto e suggerisce la possibilità di una mossa correttiva al ribasso, sebbene la struttura di mercato complessiva rimanga di supporto.

“La resistenza iniziale emerge al recente massimo intraday vicino a $5,228, con una rottura al rialzo che esporrebbe la prossima gamba verso l'area dei $5,260 mentre i rialzisti tentano di riprendere l'avanzata più ampia,” ha aggiunto Menghani. 

“Al ribasso, il supporto immediato si trova a $5,190, prima di un pavimento più importante a $5,160, dove i precedenti minimi di reazione convergono con la SMA a 100 periodi in crescita a formare una zona chiave di domanda.”

Le prospettive rialziste restano intatte finché il prezzo rimane sopra i $5,190, consentendo un potenziale retest di $5,228. 

Tuttavia, una mossa decisiva al di sotto di $5,160 indebolirebbe la struttura rialzista attuale e probabilmente porterebbe a un ulteriore calo verso $5,140, secondo Menghani.