Perché le azioni Micron salgono oltre il 4% oggi

Le azioni Micron (NASDAQ:MU) erano in procinto di un'apertura forte lunedì, mentre gli investitori puntavano su un tema familiare ma sempre più incisivo.

Le azioni MU sono salite di oltre il 4% nel trading pre-market il 16th March, una mossa significativa che arriva pochi giorni prima del rapporto del secondo trimestre fiscale dell'azienda previsto per March 18.

La notizia è arrivata quando la società ha annunciato piani per costruire un secondo stabilimento produttivo a Taiwan, nel sito di Tongluo che ha recentemente acquisito da Powerchip Semiconductor Manufacturing.

Azioni Micron: la fornitura di HBM esaurita rafforza il caso rialzista

Al centro della mossa di lunedì c'è la insolitamente ampia visibilità sul suo business della memoria ad alta larghezza di banda (HBM).

L'HBM è un segmento premium legato direttamente ai server e agli acceleratori per l'AI.

Recentemente, il CEO di Micron Sanjay Mehrotra ha dichiarato che la società ha "completato accordi su prezzo e volume per la nostra intera fornitura HBM del calendario 2026, incluso l'HBM4 leader del settore di Micron."

Questo è rilevante perché l'HBM è uno dei prodotti a più alto valore nello stack della memoria.

Micron ha anche detto che il mercato complessivo dell'HBM potrebbe crescere da circa $35 billion nel 2025 a circa $100 billion entro il 2028.

I numeri rafforzano l'idea che l'attuale ciclo della memoria legato all'AI non sia solo un rimbalzo di inventario di breve durata, ma un'espansione strutturale pluriennale.

Questo contesto è la spina dorsale dell'ottimismo dei rialzisti: Micron non viene più valutata solo in base alle fluttuazioni tradizionali di DRAM e NAND, ma sempre più per la sua posizione all'interno della catena di approvvigionamento dell'AI.

Gli analisti si fanno sentire in vista degli utili

Wall Street ha rafforzato questa narrazione nei giorni scorsi con un altro giro di rialzi degli obiettivi di prezzo.

Wells Fargo ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per Micron a $470 da $410 mantenendo una posizione positiva, mentre gli analisti di Citi hanno ribadito un rating Buy e hanno alzato il loro obiettivo a $430 da $385.

L'analista di Citi ha inoltre sottolineato che una "potente combinazione di domanda AI in forte aumento e colli di bottiglia nell'offerta legati alla nuova capacità di fabbricazione di chip" potrebbe estendere il ciclo attuale.

L'analista di Morgan Stanley ha indicato un "irrigidimento delle condizioni di offerta nel settore" e ha affermato che Micron potrebbe guadagnare fino a $52 per azione nel 2026.

Il prossimo catalizzatore a breve termine è il rapporto sugli utili dell'azienda del March 18, che convaliderà o complicherà l'ottimismo in rapida crescita sul titolo.

Gli analisti si aspettano che Micron registri circa $19.10 billion di ricavi nel secondo trimestre fiscale e utili per azione normalizzati di $8.59.

Il quadro rialzista di Wells Fargo assume inoltre che la società possa sostenere margini lordi intorno al 68% man mano che le spedizioni di HBM di maggior valore aumentano e i prezzi più ampi della memoria migliorano.

In altre parole, il rally di lunedì non è alimentato solamente da un vago alone dell'AI.

È spinto da una combinazione molto specifica di fornitura HBM contrattualmente esaurita, nuovi aumenti degli obiettivi degli analisti, aspettative di utili rialziste e crescente fiducia che Micron sia entrata in una fase più redditizia del ciclo legato all'AI.