Arm: azioni +7% dopo l'upgrade di HSBC, l'AI rafforza le prospettive

Le azioni di Arm Holdings Plc sono schizzate venerdì dopo un importante upgrade da parte di un analista e un crescente ottimismo sul ruolo della società nell'ecosistema dei chip per intelligenza artificiale (AI), che ha alimentato l'interesse degli investitori.

Il titolo ha guadagnato il 7% fino al massimo intraday, estendendo il suo recente rally mentre gli analisti hanno sottolineato il modello di business in evoluzione dell'azienda e un potenziale di utili più solido legato alla domanda trainata dall'AI.

L'upgrade di HSBC evidenzia la trasformazione guidata dall'AI

Il rally è stato in gran parte scatenato dalla decisione di HSBC di promuovere il rating del titolo da "Reduce" a "Buy" (double-upgrade), aumentando contestualmente il target price a $205 da $90.

L'analista Frank Lee ha indicato la crescente rilevanza di Arm nell'infrastruttura AI, definendo l'opportunità per la società «game-changing».

Secondo HSBC, Arm sta passando da un modello di licensing focalizzato sugli smartphone a un fornitore chiave di architetture CPU per server AI.

La banca ha affermato che la società è "saldamente nel mezzo" di questa transizione e "rimane sottovalutata dal mercato".

Questo cambiamento è guidato dall'adozione crescente delle tecnologie più recenti di Arm, in particolare l'architettura v9 e le piattaforme di calcolo Neoverse da parte dei grandi cloud provider.

Queste piattaforme sono progettate per ambienti di calcolo ad alte prestazioni, inclusi i data center per l'AI, e ci si aspetta che aumentino significativamente le royalties che Arm percepisce per chip.

Nuova architettura aumenta le royalties e le prospettive di crescita

A supporto del sentiment rialzista, l'analista di Citi Andrew Gardiner ha ribadito il suo rating "Buy" sul titolo, con un target price di $190.

Gardiner ha enfatizzato l'impatto finanziario degli ultimi aggiornamenti tecnologici di Arm, osservando che l'architettura v9 genera approssimativamente il doppio del tasso di royalty rispetto alle versioni precedenti.

Con l'aumento dell'adozione, gli utili per chip della società stanno crescendo.

Questa tendenza si è già tradotta in una performance finanziaria più solida.

Arm ha registrato un aumento del 27% dei ricavi da royalty, raggiungendo un record di $737 milioni.

I ricavi da licensing sono saliti del 25% a $505 milioni nell'ultimo trimestre, segnalando una forte domanda futura poiché gli accordi di licensing tipicamente precedono la produzione dei chip di diversi anni.

Gardiner ha evidenziato che il passaggio verso tecnologie più nuove e a margine più elevato è un fattore chiave alla base del miglioramento delle prospettive della società.

Domanda per i data center supera l'attività mobile tradizionale

Sebbene Arm sia storicamente dominante nei processori per smartphone, il segmento a più rapida crescita è ora quello dei data center.

Gardiner ha osservato che "i ricavi da royalty dei data center sono cresciuti di oltre il 100% su base annua".

Grandi società tecnologiche tra cui Amazon, Google e Microsoft stanno sempre più progettando chip AI personalizzati utilizzando l'architettura di Arm.

Questa tendenza dovrebbe rimodellare il mix di ricavi di Arm, con i data center che potrebbero diventare il suo segmento di business più grande nei prossimi anni.

anche Morgan Stanley ha mantenuto un atteggiamento positivo sul titolo, ribadendo un rating "Overweight" con un target price di $135.

La banca ha indicato come catalizzatori a breve termine gli sviluppi nella strategia chiplet di Arm e possibili nuove divulgazioni di prodotto.

Da un punto di vista tecnico, il titolo mostra una forte momentum.

Le azioni sono scambiate sopra le principali medie mobili, con indicatori come l'RSI a 60,45 e una configurazione MACD rialzista che suggeriscono un rafforzamento del trend senza entrare in territorio di ipercomprato.

Nonostante il rally recente, gli analisti restano costruttivi sulle prospettive del titolo.

Secondo le valutazioni aggregate, Arm è attualmente vista come un "Strong Buy", supportata da 19 raccomandazioni Buy e tre Hold, con un prezzo obiettivo medio a 12 mesi che implica un potenziale rialzo del 23%.

Con l'accelerazione della domanda AI, il ruolo crescente di Arm nell'infrastruttura dei data center è sempre più considerato centrale per la sua storia di crescita a lungo termine.