La ristrutturazione dell'ETF SCHD è arrivata: cosa succede ora per il fondo dividendi?

Grandi cambiamenti stanno arrivando allo Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) con la ristrutturazione di quest'anno.

La riorganizzazione avviene mentre il titolo SCHD è sceso dal massimo da inizio anno di $32 agli attuali $30.4.

Società in ingresso e in uscita dall'ETF SCHD 

L'ETF SCHD, che ha oltre $98 billion di attivi in gestione (AUM), subirà alcuni cambiamenti rilevanti all'apertura dei mercati di lunedì.

La ristrutturazione è avvenuta venerdì e entrerà in vigore all'apertura dei mercati di lunedì.

Il nome più importante che uscirà dal fondo è Cisco Systems, azienda leader nel settore tecnologico che offre soluzioni di networking e comunicazione a livello globale.

Il fondo deteneva oltre 46 milioni di azioni Cisco per un valore superiore a $3.6 billion.

SCHD escluderà anche AbbVie, uno dei principali operatori nel settore sanitario.

Il fondo deteneva azioni per un valore superiore a $3.2 billion. 

Le altre società che saranno rimosse dal fondo includono Valero Energy, Halliburton, Packaging Corp of America, CF Industries, Amcor, LyondellBasell e Unum Group.

SCHD rimuoverà inoltre Janus Henderson, società con oltre $493 billion di attivi in gestione, che è oggetto di acquisizione da parte di Trian Fund Management e General Catalyst in un accordo valutato oltre $7.4 billion.

Le altre società escluse da uno dei maggiori fondi a dividendo sono Radian Group, International Bancshares, Signet Jewelers e Whirlpool.

D'altra parte, circa 26 nuove società entreranno nel fondo.

Le più rilevanti sono Ares Management e Blackstone, due dei maggiori operatori negli asset alternativi.

Blackstone ha oltre $1.3 trillion di attivi, mentre Ares Management ha quasi $600 billion.

Questa aggiunta avviene mentre le due società affrontano importanti difficoltà a causa dei problemi in corso nel settore del private credit.

Il titolo Blackstone è sceso del 41% dal suo massimo di quest'anno, mentre Ares Management è calato del 45%.

Questa aggiunta potrebbe essere un segnale che il fondo ritiene che queste società siano ora sottovalutate.

Il fondo aggiungerà anche società come UnitedHealth, Abbott Laboratories, Procter & Gamble, Accenture, Comcast, ADP e Devon Energy.

Altre società in ingresso sono Booz Allen Hamilton, Principal Financial Group, Macy’s e Old Republic.

Lo Schwab US Dividend Equity ETF sta sovraperformando il mercato più ampio

Sebbene l'ETF SCHD abbia registrato un ritracciamento negli ultimi giorni, ha continuato a comportarsi meglio del mercato più ampio a causa della perdurante sottoperformance del settore tecnologico. 

Il fondo è salito del 10% quest'anno, mentre l'indice S&P 500 è sceso di quasi il 5% nello stesso periodo.

Ha registrato inoltre oltre $19 billion di afflussi mentre gli investitori ruotano dal growth al value, con la maggior parte di questi afflussi avvenuti la scorsa settimana.

La maggior parte delle società tecnologiche, che dominano il mercato azionario più ampio, ha continuato a sottoperformare quest'anno.

Ad esempio, NVIDIA, società dominante nel settore AI, è scesa del 18.5% rispetto al suo massimo dello scorso anno.

Analogamente, il titolo Palantir è calato del 28% rispetto al suo massimo dell'anno scorso fino agli attuali $150.

Altre società come Adobe, Microsoft e ServiceNow sono tutte precipitate negli ultimi mesi.

Al contrario, l'ETF SCHD ha registrato una performance moderata positiva grazie alla sua composizione, con il settore energetico che pesa per il 20% nel fondo.

Ciò include società energetiche come ConocoPhillips, Chevron, EOG Resources, SLB, ONEOK e APA.

Queste società energetiche stanno performando bene poiché i prezzi del petrolio greggio e del gas naturale aumentano.

Detiene inoltre società in settori chiave come beni di consumo non ciclici, sanitario, industriale e finanziario.

SCHD è inoltre considerato un affare dato che ha un rapporto prezzo/utili (P/E) di 20, inferiore a quello dell'S&P 500, che ha un multiplo di 23.