Le 3 principali ragioni del crollo del TSX Composite canadese

L'indice TSX Composite ha registrato un forte ritracciamento nelle ultime settimane, annullando parte dei guadagni accumulati all'inizio dell'anno quando era salito a un massimo storico.

È sceso a $31,000 venerdì, quasi il 10% in meno rispetto al suo picco di quest'anno.

L'indice TSX Composite è crollato con il tracollo dei prezzi di oro e argento 

La ragione principale del calo dell'indice TSX Composite è il forte ribasso dei prezzi di oro e argento.

Il prezzo dell'oro è sceso a $4,490, al livello più basso dal 2 febbraio e del 20% rispetto al massimo storico.

Analogamente, il prezzo dell'argento è crollato a $67 dal massimo storico di $121.

Altri metalli come rame e alluminio sono anch'essi crollati negli ultimi mesi.

Questi metalli sono calati a causa del timore persistente che la Federal Reserve manterrà tassi d'interesse elevati quest'anno, dato che l'inflazione continua a salire in seguito al conflitto in corso in Iran.

In una dichiarazione la scorsa settimana, la Federal Reserve ha lasciato intendere che potrebbe aumentare i tassi quest'anno poiché si prevede che l'inflazione continui a salire con il rialzo dei prezzi dell'energia.

Il rischio, tuttavia, è che l'economia entri in una stagflazione, periodo caratterizzato da alta inflazione e crescita economica lenta.

Gli ETF su oro e argento hanno registrato deflussi per tre settimane consecutive, segnale che gli investitori stanno liquidando il recente rialzo.

La loro performance è significativa perché le società minerarie di oro e argento hanno un'ampia quota di mercato nell'indice TSX Composite.

Ad esempio, il prezzo delle azioni di Ivanhoe Mines è sceso del 33% negli ultimi 30 giorni, mentre le azioni di Eldorado Gold Corporation, Taseko Mines, Endeavour Silver, Hudbay Minerals, B2Gold e IAMGold sono precipitate di oltre il 25% nello stesso periodo.

Il crollo dei titoli dell'oro e dell'argento è stato compensato dal rally in corso delle società energetiche, poiché nelle ultime settimane i prezzi del petrolio greggio e del gas naturale sono aumentati.

Le azioni di Vermillion Energy sono balzate del 38%, mentre Strathcona, Parex, Canadian Natural Resources e Baytex Energy hanno registrato rialzi a due cifre.

Decisione sui tassi restrittiva della Bank of Canada 

L'indice TSX è sceso a causa del cambio di tono della Bank of Canada, che la scorsa settimana ha rilasciato una dichiarazione relativamente restrittiva.

Nella dichiarazione, la banca ha lasciato i tassi invariati al 2,25%, proseguendo la pausa avviata negli ultimi mesi.

Tuttavia, i trader stanno scontando aumenti dei tassi per quest'anno, poiché ci si aspetta che l'inflazione continui a salire nei prossimi mesi.

I trader scommettono che la banca aumenterà i tassi di 75 punti base quest'anno.

Questo spiega perché i rendimenti obbligazionari sono continuati a salire quest'anno, con il decennale salito al 3,57% e il quinquennale balzato al 3,25%.

Il crollo dell'indice TSX coincide inoltre con quello di altri indici globali.

Ad esempio, l'S&P 500 è sceso a $6,487, in calo del 7,15% rispetto al suo picco di quest'anno.

Analogamente, lo Stoxx 50 è sceso a €5,443, in calo dell'11,6% nello stesso periodo.

Analisi tecnica dell'S&P/TSX Composite Index

Grafico dell'indice TSX | Fonte: TradingView 

Il grafico giornaliero mostra che l'indice TSX è stato in una forte tendenza ribassista nelle ultime settimane, passando da un massimo di $34,528 agli attuali $31,317, il livello più basso dal 15 dicembre.

È sceso sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Inoltre, l'indicatore Supertrend è rimasto rosso, mentre oscillatori principali come l'Indice di Forza Relativa (RSI) e il MACD si sono ritirati.

Pertanto, l'indice probabilmente continuerà a scendere, con i venditori che puntano al livello di supporto chiave a $30,000, circa il 4,38% sotto il livello attuale.