Le azioni di Jefferies volano dopo notizia di possibile takeover da parte di SMFG

Le azioni di Jefferies Financial Group sono salite martedì dopo notizie secondo cui il giapponese Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) sta valutando una possibile acquisizione della banca d'investimento statunitense, sebbene siano emersi segnali contrastanti sulla probabilità che l'operazione si realizzi.

La notizia di takeover spinge le azioni di Jefferies

Il titolo Jefferies è salito fino al 14% negli scambi pre-market dopo un articolo del Financial Times secondo cui SMFG sta lavorando a piani per una possibile acquisizione. 

Tuttavia ha poi ceduto la maggior parte dei guadagni dopo l'apertura del mercato e al momento della pubblicazione era in rialzo del 3%.

Secondo il rapporto, l'istituto giapponese ha costituito un piccolo team interno per prepararsi a un'eventuale mossa qualora il prezzo delle azioni di Jefferies offra un punto d'ingresso interessante.

Il rapporto ha affermato che SMFG, la cui controllata bancaria detiene già una partecipazione di minoranza in Jefferies, si sta posizionando per agire in modo opportunistico piuttosto che perseguire un'operazione immediata.

La reazione del mercato è stata rapida, con gli investitori che hanno spinto al rialzo le azioni di Jefferies dopo mesi di cali. 

Il titolo è sceso del 34% da inizio anno ed è in calo del 39% negli ultimi sei mesi.

SMFG ridimensiona le prospettive di un accordo immediato

Nonostante l'ottimismo iniziale, un rapporto separato di Bloomberg ha indicato che SMFG non ha piani immediati per perseguire un'acquisizione. 

Fonti vicine alla questione hanno detto che la banca giapponese non è attualmente impegnata in discussioni attive con Jefferies riguardo a un'acquisizione.

I dirigenti di SMFG sarebbero inoltre consapevoli di varie sfide che potrebbero complicare una integrazione più profonda, tra cui ostacoli regolamentari e vincoli strutturali.

Un portavoce di SMFG ha descritto Jefferies come un "partner importante", aggiungendo che la banca non avrebbe commentato "ipotesi ipotetiche o voci".

Partnership di lunga data alla base dei legami strategici

La speculazione si basa su un rapporto esistente tra le due società che si è approfondito negli ultimi anni. 

SMFG ha inizialmente acquisito una partecipazione di quasi il 5% in Jefferies nel 2021 e successivamente ha concordato di aumentare la sua quota fino al 20%.

Ai termini di un accordo raggiunto lo scorso anno, SMFG può accrescere la sua partecipazione economica rimanendo al di sotto della soglia regolamentare del 5% per i diritti di voto. 

La partnership ha permesso a Jefferies di accedere a capitale aggiuntivo, aiutando al contempo SMFG a espandere la propria presenza globale nell'investment banking.

La possibilità di un'acquisizione si inserisce in una tendenza più ampia delle maggiori istituzioni finanziarie giapponesi a rafforzare i legami con società statunitensi. 

Gruppi come Mitsubishi UFJ Financial Group e Mizuho Financial Group hanno seguito strategie simili per diversificare le fonti di ricavo ed espandersi a livello internazionale.

Mitsubishi UFJ Financial Group ha acquisito una partecipazione in Morgan Stanley durante la crisi finanziaria globale del 2008 e ne rimane il maggiore azionista. 

Nel frattempo, Mizuho Financial Group ha acquistato la boutique di investment banking Greenhill & Co. per rafforzare le proprie capacità di consulenza sulle fusioni a livello globale.

Nel frattempo, Jefferies continua a navigare in un contesto difficile, con il prezzo delle sue azioni appesantito dalle esposizioni verso società in difficoltà, tra cui First Brands Group e Market Financial Solutions Ltd.

Dirigenti senior di Jefferies, tra cui il CEO Rich Handler e il presidente Brian Friedman, dovrebbero visitare Tokyo questa settimana per rafforzare ulteriormente i legami con SMFG. 

La società dovrebbe inoltre pubblicare i risultati del primo trimestre mercoledì e tenere una riunione del consiglio in Giappone.