Perché le azioni Tesla sovraperformano il mercato oggi

Le azioni Tesla sono salite di circa 1.6% a $387.85 nelle prime contrattazioni di martedì, proseguendo i rialzi della seduta precedente nonostante i mercati più ampi mostrassero segnali di debolezza.

S&P 500 e il Nasdaq erano entrambi in rosso, mettendo in evidenza la sovraperformance relativa di Tesla.

Il movimento segue un balzo del 3.5% di lunedì, che ha interrotto una striscia negativa di tre giorni che aveva portato il titolo a perdere quasi l'8%.

Nonostante il rimbalzo, Tesla ha faticato a mantenere lo slancio, avendo registrato cinque settimane consecutive di ribasso prima della seduta di lunedì, perdendo quasi il 12% in quel periodo.

Le vendite in Europa mostrano segnali di ripresa

Un fattore di supporto per il titolo è stato il miglioramento delle vendite in Europa.

Tesla ha consegnato 17,664 veicoli nella regione a febbraio, segnando un aumento dell'11.8% su base annua, secondo i dati dell'Associazione europea dei costruttori di automobili.

Il guadagno segue un periodo di debolezza sostenuta. Le vendite sono diminuite del 17% su base annua a gennaio e sono calate del 27% nel 2025.

Il precedente calo è stato attribuito a una serie di fattori, inclusa l'intensificazione della concorrenza e l'impatto dell'impegno politico dell'amministratore delegato Elon Musk.

La concorrenza resta una sfida chiave. La cinese BYD ha registrato una crescita molto più marcata, con vendite in aumento del 269% nel 2025 e del 163% nei primi due mesi di quest'anno.

Nonostante i dati sulle vendite, l'attenzione degli investitori si è in gran parte spostata dal core business automobilistico di Tesla.

I mercati sono sempre più concentrati sulle iniziative di intelligenza artificiale dell'azienda, incluse robotaxi e robot umanoidi.

Tesla ha lanciato un servizio di robotaxi ad Austin, Texas, a giugno e prevede di espandersi in altre città nel 2026.

L'azienda dovrebbe inoltre presentare una nuova versione del suo robot umanoide, Optimus, nelle prossime settimane.

Il piano Terafab rafforza la strategia sull'IA

Nel fine settimana, Musk ha annunciato i piani per un impianto di produzione di semiconduttori noto come “Terafab”, da sviluppare come joint venture con SpaceX e xAI.

Il progetto mira a integrare verticalmente la produzione di chip per sostenere le ambizioni di IA di Tesla.

L'analista di Baird Ben Kallo ha affermato che l'iniziativa è in linea con la storia di integrazione verticale di Tesla, citando i suoi precedenti sforzi nella produzione di batterie.

Kallo ha confermato una raccomandazione Buy sul titolo con un target di prezzo a $548.

Analisti divisi sulle prospettive

Wall Street resta divisa sulle prospettive di Tesla mentre la società vira verso una crescita guidata dall'IA.

L'analista Trip Chowdhry ha emesso una raccomandazione Sell, fissando un target di prezzo a $150 per il 2026 e sostenendo che la tesi d'investimento incentrata sull'IA dell'azienda si è indebolita.

Ha paragonato la traiettoria di Tesla ai precedenti cicli tecnologici in cui le aspettative hanno superato l'esecuzione.

Nel frattempo, Barclays ha mantenuto un rating Equalweight con un target di prezzo a $360, avvertendo che il progetto Terafab potrebbe richiedere spese in conto capitale significativamente superiori rispetto a quanto attualmente previsto.

L'analista Dan Levy ha affermato che la spesa totale potrebbe superare i $100 miliardi nel tempo, pur osservando che gli investitori rialzisti sembrano disposti a supportare l'investimento vista la sua potenziale importanza strategica.

I recenti guadagni di Tesla mettono in evidenza la continua divergenza tra la performance del titolo e le tendenze sottostanti del settore automobilistico.

Sebbene il miglioramento delle vendite in Europa fornisca un certo supporto, il sentimento degli investitori è sempre più legato alla capacità dell'azienda di realizzare le sue ambizioni di intelligenza artificiale.