Raspberry Pi schizza del 24% mentre il CEO segnala forte slancio, Jefferies rialza le stime

Le azioni di Raspberry Pi Holdings Plc sono salite fino al 24% martedì dopo che la società ha riportato una forte crescita delle vendite e ha delineato prospettive solide per il 2026, sostenute da una domanda globale in aumento e dall'ampliamento delle linee di prodotto.

La società con sede a Cambridge ha registrato ricavi per $323.2 million per il 2025, segnando un aumento del 25% rispetto all'anno precedente, trainato in larga parte dalla forte domanda proveniente dagli Stati Uniti e dalla Cina.

La società ha dichiarato che lo slancio è proseguito nei primi mesi del nuovo esercizio finanziario.

"Il 2025 è stato un anno di forte esecuzione per Raspberry Pi, con una domanda in accelerazione nei nostri mercati globali e un EBITDA rettificato superiore alle aspettative", ha detto il Chief Executive Officer Eben Upton.

Ha aggiunto:

La svolta nel settore dei semiconduttori segna un traguardo chiave

Un elemento significativo nei risultati è stato l'espansione del business dei semiconduttori, che per la prima volta ha superato il segmento tradizionale delle schede e dei moduli.

I volumi di dispositivi a semiconduttore hanno raggiunto 8.4 million units, riflettendo una svolta strategica verso un assortimento di prodotti più ampio.

"Abbiamo anche raggiunto un importante traguardo: le spedizioni di semiconduttori hanno superato per la prima volta quelle delle nostre schede e moduli, a testimonianza dei progressi verso un business a due franchise", ha detto Upton.

La società ha riportato un utile ante imposte di $26.5 million, in aumento del 63% rispetto a un anno prima, sostenuto da volumi maggiori e da una migliore efficienza operativa.

Gli analisti si mostrano più ottimisti sulle prospettive di crescita

Gli analisti di Jefferies hanno aumentato la stima dei ricavi per il 2026 di Raspberry Pi del 42% a $511 million, citando un momentum delle vendite sostenuto e trend di domanda in miglioramento.

"Supportata dall'edge-AI, dall'aumento delle vendite di semiconduttori e dalla sua strategia board-to-board, Raspberry Pi è ben posizionata per una crescita sana nei prossimi anni", hanno detto gli analisti.

Pur mantenendo sostanzialmente inalterate le previsioni sugli utili, la società di intermediazione ha osservato che l'aumento dei costi delle memorie viene trasferito sui clienti, contribuendo a proteggere i margini nonostante l'aumento dei costi di input.

La società ha inoltre segnalato che la visibilità per la seconda metà dell'anno rimane limitata a causa di vincoli nel mercato DRAM, che potrebbero influenzare le condizioni di offerta.

La narrativa sull'AI aumenta l'appeal per gli investitori

L'attenzione degli investitori si è sempre più rivolta al potenziale ruolo di Raspberry Pi nelle applicazioni di intelligenza artificiale a basso costo.

I suoi componenti hardware vengono utilizzati in progetti come OpenClaw, un chatbot di intelligenza artificiale che può funzionare su cluster di dispositivi Raspberry Pi e gestire attività come la gestione di e-mail e calendario.

Il modello di calcolo relativamente a basso costo dell'azienda ha innescato discussioni sui social media sulla sua idoneità per una diffusione di massa di sistemi di intelligenza artificiale decentralizzati, soprattutto rispetto ai dispositivi consumer di fascia alta.

Adam Montanaro, fund manager presso Montanaro Asset Management, ha detto in un rapporto di Bloomberg il mese scorso che il tema più ampio rimane valido anche se le aspettative potrebbero essere eccessive.

Prospettive sostenute da domanda ed espansione

Raspberry Pi ha dichiarato che le sue prospettive sono sostenute dalla domanda continua, dalla rapida adozione di nuovi prodotti e dagli investimenti in talenti e distribuzione.

"Unitamente alle assunzioni strategiche, alla rapida adozione dei nuovi prodotti e a un canale le cui capacità sono ben allineate alle opportunità future, sono più fiducioso che mai nella nostra traiettoria di crescita a lungo termine", ha detto Upton.