Indice Hang Seng a rischio: permangono i rischi sul cessate il fuoco USA-Iran

L'indice Hang Seng ha messo a segno una cauta ripresa questa settimana dopo che Stati Uniti e Iran hanno annunciato un cessate il fuoco che ha ridotto le tensioni in corso. Ha formato un gap rialzista fino a $25,887, il livello più alto dal 18 marzo e il 6,8% sopra il minimo di marzo.

L'indice Hang Seng sale mentre si attenuano le tensioni geopolitiche

Le azioni di Hong Kong sono salite questa settimana mentre gli investitori reagivano al cessate il fuoco tra USA e Iran, che probabilmente porterà alla riapertura dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale transita il 20% del petrolio mondiale.

La principale sfida per il cessate il fuoco, tuttavia, è che Israele ha continuato a violarlo lanciando mercoledì il bombardamento più pesante in Libano. I leader israeliani hanno sostenuto che quanto avvenuto in Libano non faceva parte del cessate il fuoco.

Di conseguenza, ci sono rapporti secondo cui l'Iran avrebbe chiuso lo Stretto di Hormuz, il che spiega perché i prezzi del greggio sono saliti modestamente. Anche i futures azionari statunitensi stanno scendendo dopo l'impennata di oltre il 2% di mercoledì.

Tuttavia, la probabile fine della guerra sarebbe rialzista per il mercato azionario di Hong Kong e per altri Paesi, poiché eliminerebbe le tensioni accumulate negli ultimi mesi.

Nel frattempo emergono segnali che le società di Hong Kong siano fortemente sottovalutate rispetto a quelle di altre piazze. I dati di Bloomberg mostrano un rapporto prezzo/utili (P/E) dell'indice di 13,5, mentre i dati CEIC indicano un multiplo di 13,7.

In confronto, l'indice FTSE 100 ha un multiplo di 17, mentre l'indice S&P 500 ha un multiplo di 20. 

Il motivo principale del calo del multiplo di valutazione dell'Hang Seng è che alcune delle maggiori società tecnologiche dell'indice stanno faticando per le preoccupazioni sulla crescita dell'intelligenza artificiale.

Ad esempio, il titolo Alibaba ha perso il 16% negli ultimi tre mesi. Analogamente, Tencent, la società più grande dell'indice, ha ceduto il 16,7% nello stesso periodo. 

Xiaomi è crollata di oltre il 15%, mentre nomi di primo piano come BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation e JD Health sono precipitati di oltre il 20%.

D'altra parte, alcuni dei maggiori rialzi negli ultimi 3 mesi riguardano società come Geely Automotive, Sun Hung Kai Properties, PetroChina e JD Logistics.

Analisi tecnica dell'Hang Seng 

Grafico HSI | Fonte: TradingView 

Il grafico a timeframe giornaliero mostra che l'indice Hang Seng ha toccato un massimo di $27,960 a gennaio di quest'anno e un minimo di $24,225.

È ora rimbalzato a $25,800, che coincide con la media mobile esponenziale a 100 giorni (EMA).

L'indice si è stabilizzato al livello Strong, Pivot, Reverse dello strumento Murrey Math Lines a $25,780.

Pertanto, l'indice probabilmente resterà sotto pressione nel breve termine, potenzialmente fino al livello di supporto Ultimate a $25,000, in calo del 2,85% rispetto al livello attuale.

D'altro canto, una spinta oltre la media mobile a 100 giorni indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino al punto pivot S/R principale a $26,560.