Svendita di Workday ingiustificata, ma il grafico mensile preannuncia un crollo

Il prezzo delle azioni Workday continua la sua forte caduta libera quest'anno e ora si attesta ai livelli più bassi da aprile 2020. È sceso per quattro mesi consecutivi ed è in calo del 61,95% rispetto al massimo storico.

Il titolo Workday è diventato un affare in mezzo ai timori della SaaSpocalypse

Il prezzo del titolo WDAY è in forte caduta negli ultimi mesi in mezzo ai persistenti timori della SaaSpocalypse. Analisti e investitori ritengono che le società SaaS possano avere problemi con l'arrivo di nuovi strumenti di IA.

La svendita l'ha resa un'azienda fortemente sottovalutata secondo la maggior parte dei parametri. Ad esempio, il P/E non-GAAP prospettico è sceso a 12, molto al di sotto della mediana del settore di 21. La sua media quinquennale è 44, il che significa che quota con uno sconto del 72%.

Lo stesso vale per il multiplo EV/EBITDA prospettico di 8,83, anch'esso inferiore alla mediana del settore di 12,8. Questi numeri indicano che l'azienda non è mai stata così economica negli ultimi anni.

In larga misura queste valutazioni non sono giustificabili visto che il business dell'azienda sta ancora performando bene e i suoi servizi non sono facilmente sostituibili con l'IA. In primo luogo, i suoi ambiti applicativi sono davvero difficili da sviluppare. Nell'ultima trimestrale il fondatore e CEO ha dichiarato:

“Si tratta di veri sistemi di registrazione che devono elaborare le transazioni con assoluta accuratezza e rapidità, applicare modelli di sicurezza complessi e conformarsi ai requisiti statutari e normativi in tutto il mondo.”

I risultati hanno mostrato che i ricavi sono saliti del 14,5% nel quarto trimestre a oltre $2,52 miliardi, mentre il margine operativo è salito al 6,9%. Inoltre il free cash flow è aumentato del 18,8% a $1,21 miliardi.

Nell'anno i ricavi dell'azienda sono cresciuti del 13,1% a $9,52 miliardi, mentre il free cash flow è aumentato del 26,7% a $2,77 miliardi.

Soprattutto, gli analisti ritengono che il trend di crescita a due cifre dell'azienda continuerà. La stima media è che i ricavi annui aumenteranno dell'11% quest'anno a $10,6 miliardi, seguiti da un ulteriore +11% a $11,6 miliardi.

Contemporaneamente il management sta approfittando del prezzo azionario scontato per acquistare altre azioni. Ha speso $1,5 miliardi in riacquisti nel quarto trimestre e $2,9 miliardi nell'intero anno. Questi riacquisti probabilmente continueranno in futuro, sostenendo l'utile per azione.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Workday 

Grafico del titolo WDAY | Fonte: TradingView 

Sebbene il titolo Workday sia sottovalutato, gli indicatori tecnici suggeriscono che continuerà a scendere nel breve periodo. Il grafico mensile mostra la formazione di una grande figura a doppio massimo, un comune segnale di inversione ribassista nell'analisi tecnica. Ora è sceso leggermente sotto la neckline a $128,33, confermando l'outlook ribassista.  

Il titolo ha anche formato una figura a tazza e manico invertita, un tipico segnale di continuazione ribassista nell'analisi tecnica.

Pertanto, il pronostico più probabile è ribassista, con il prossimo target importante al livello psicologico di $100, che coincide con il 78,6% di ritracciamento di Fibonacci.