S&P 500, SPY e VOO verso massimi storici con catalizzatori chiave in arrivo

L'indice S&P 500 e i principali ERFs come SPY e VOO stanno rimbalzando e si avvicinano ai loro massimi storici, in attesa dei colloqui tra Stati Uniti e Iran, del rapporto sull'inflazione USA e dell'imminente stagione degli utili. VOO è salito a $625, pochi punti sotto il massimo storico di $640.

Colloqui USA-Iran, rapporto sull'inflazione USA e risultati societari 

L'indice S&P 500 sarà al centro dell'attenzione nei prossimi giorni, poiché sono previsti sviluppi importanti. Il primo appuntamento avverrà venerdì, quando JD Vance, Steve Witkoff e Jared Kushner incontreranno gli iraniani per negoziare un accordo che ponga fine al conflitto. 

Questo incontro arriva mentre gli operatori restano scettici sul fatto che l'armistizio annunciato all'inizio della settimana tenga, il che spiega perché i prezzi del petrolio greggio sono risaliti fino a quasi $100.

È probabile che i nuovi colloqui non portino a una soluzione concreta del conflitto. Piuttosto, come abbiamo visto in passato, le due parti probabilmente concorderanno di rinviare ulteriori negoziati a una data successiva. 

Questi colloqui avvengono in un momento in cui l'Iran ritiene di avere il sopravvento poiché, secondo il Financial Times, è l'amministrazione Trump ad averli richiesti. L'Iran ritiene di avere un vantaggio anche per il suo ruolo nello Stretto di Hormuz.

L'altro catalizzatore chiave per l'indice S&P 500 sarà l'ultimo rapporto sull'inflazione al consumo negli USA, che sarà pubblicato prima dell'apertura dei mercati. Le stime indicano che l'inflazione statunitense ha ripreso il trend al rialzo, visto che i prezzi della maggior parte dei beni sono aumentati durante il conflitto. La benzina ha superato i $4 al gallone, mentre il diesel si avvicina ai $6.

Il rapporto sull'inflazione arriva il giorno dopo la pubblicazione di un debole rapporto economico negli USA. Secondo il Bureau of Economic Analysis, l'economia è cresciuta solo dello 0,5% nel quarto trimestre, molto meno rispetto al 4,4% precedente. Ciò significa che l'economia statunitense è cresciuta di appena il 2,5% lo scorso anno, il tasso di crescita più lento da anni.

L'ETF VOO reagirà poi alla prossima stagione degli utili, che inizierà la prossima settimana con la pubblicazione dei risultati delle principali blue-chip come Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley e ASML.

Gli analisti ritengono che queste società pubblicheranno risultati finanziari solidi, con la stima media che indica una crescita degli utili per l'indice S&P 500 pari al 13,3%, la crescita più rapida da anni.

Questi dati arrivano in un momento in cui l'indice S&P 500 è scambiato a sconto, con un rapporto prezzo/utili (P/E) medio di 19, inferiore alla media quinquennale di 19,9. Alcune delle principali società, come Nvidia, Micron e Microsoft, sono scambiate ai minimi multipli da anni.

La performance corrente dell'S&P 500 è coerente con il suo andamento in presenza di un grande evento 'cigno nero'. Normalmente scende a seguito di vendite di panico da parte degli investitori per poi rimbalzare. È stato questo il comportamento dopo la pandemia COVI-19 e dopo l'inizio della guerra Russia-Ucraina.

Analisi tecnica dell'indice S&P 500 

Grafico indice SPX  | Fonte: TradingView 

Il grafico a timeframe giornaliero mostra che l'indice S&P 500 è rimbalzato da un minimo di $6.304 a marzo fino agli attuali $6.825. Ha già mostrato un gap al rialzo e si è portato sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA). 

L'indice di forza relativa (RSI) e l'indicatore Supertrend sono diventati verdi. Inoltre, l'RSI è balzato e si avvicina al livello di ipercomprato a 70.

Pertanto, lo scenario più probabile è che l'indice e gli ETF che lo seguono, come SPY e VOO, continuino a salire e raggiungano i loro massimi storici entro il mese.