Afflussi azionari in India ai massimi in 8 mesi, investitori comprano il calo Iran

Gli afflussi nei fondi azionari indiani sono aumentati del 56% su base mensile, raggiungendo un massimo di otto mesi di 404.5 billion rupees ($4.36 billion) a marzo, mentre gli investitori retail hanno continuato a riversare denaro nelle azioni nonostante le incertezze legate alla guerra in Iran abbiano appesantito il sentiment, hanno mostrato venerdì i dati dell'Association of Mutual Funds in India.

Con il mese che ha visto forti oscillazioni nei mercati azionari a causa del conflitto in Medio Oriente, i dati suggeriscono che gli investitori retail stanno sempre più sfruttando i ribassi di mercato come opportunità per accumulare azioni, rafforzando il cambiamento strutturale verso i flussi domestici nei mercati indiani.

SIP contributions and participation hit record levels

I piani di investimento sistematici (SIP) sono rimasti un pilastro chiave degli afflussi, con il numero di conti contributori salito a 97.2 million a marzo da 94.4 million a febbraio.

I contributi mensili tramite SIP sono saliti a un record di quasi 321 billion rupees ($3.46 billion), riflettendo una partecipazione retail costante e disciplinata.

“L'aumento degli afflussi riflette un impegno retail sostenuto, allocazioni di portafoglio a fine esercizio e investitori che utilizzano le recenti correzioni di mercato per impiegare capitale incrementale nelle azioni,” ha detto Himanshu Srivastava di Morningstar Investment Research India in un rapporto Reuters.

Mid and small-cap funds attract strong interest

Tra le categorie di fondi, i fondi mid-cap e small-cap hanno continuato ad attrarre afflussi robusti.

I flussi nei fondi mid-cap sono saliti a un record di 60.64 billion rupees, mentre i fondi small-cap hanno visto afflussi aumentare del 61% a 62.64 billion rupees.

Anche i fondi large-cap hanno registrato afflussi sani, salendo del 42% a 29.98 billion rupees.

Gli analisti hanno affermato che la recente correzione dei titoli mid e small-cap ha attenuato le preoccupazioni di valutazione, rendendo questi segmenti più attraenti per gli investitori.

Domestic flows offset foreign selling

La resilienza dei flussi domestici si contrappone alle continue vendite da parte dei foreign portfolio investors.

Gli FPIs hanno smobilizzato un record di $12.7 billion in azioni indiane a marzo, riflettendo preoccupazioni per il rialzo dei prezzi del petrolio e il potenziale impatto delle tensioni geopolitiche sulla crescita e sugli utili.

Gli indici di riferimento Nifty 50 e Sensex sono scesi rispettivamente dell'11.3% e dell'11.5% durante il mese, segnando la loro peggiore performance in sei anni e confermando una correzione tecnica.

I mercati più ampi hanno anch'essi registrato cali, con gli indici small-cap e mid-cap in discesa rispettivamente del 10.2% e del 10.9%.

Nonostante ciò, gli investitori domestici sono intervenuti con decisione, ammortizzando l'impatto dei deflussi esteri e stabilizzando i mercati.

Debt funds see sharp outflows, gold demand cools

I fondi comuni di debito hanno registrato deflussi significativi per 2,940 billion rupees a marzo, rispetto a flussi in entrata di 421 billion rupees a febbraio.

Nel frattempo, gli afflussi negli exchange-traded fund sull'oro sono diminuiti bruscamente.

Dopo aver toccato un record di 240.4 billion rupees a gennaio, gli afflussi negli ETF auriferi sono scesi a 23 billion rupees a marzo, indicando un ritorno verso le azioni.

Gli analisti di ASK Investment Managers hanno affermato che la recente correzione ha migliorato le prospettive azionarie a medio termine, osservando che i mercati in genere si riprendono rapidamente dagli shock geopolitici una volta che le condizioni si stabilizzano.

Markets rebound on ceasefire hopes

Le azioni indiane hanno mostrato segnali di ripresa verso la fine del periodo, sostenute da un allentamento delle tensioni geopolitiche.

Il Nifty 50 è salito dell'1.16% e il Sensex ha guadagnato l'1.2% nella sessione di venerdì, portando il guadagno settimanale a circa il 6.5%.

Il rimbalzo ha aiutato i benchmark a interrompere una serie negativa di sei settimane, suggerendo che il sentiment degli investitori potrebbe stabilizzarsi.

Per il futuro, la direzione del mercato dipenderà probabilmente dagli sviluppi globali, in particolare dai prezzi del petrolio e dai rischi geopolitici, pur con forti afflussi domestici che continuano a fornire un cuscinetto contro gli shock esterni.