BofA svela quattro motivi per cui le azioni Nokia possono decollare nel 2026

Nokia (HEL: NOKIA) sta registrando un rialzo significativo lunedì mattina dopo aver ricevuto un upgrade ad alta convinzione dalla Bank of America, che ha rivisto il suo giudizio da “neutral” a “buy”.

In una nota di ricerca del 13 aprile^th, l’analista Oliver Wong ha alzato il price target su NOKIA a €10,7 – indicando un potenziale upside di oltre il 30% rispetto alla chiusura precedente.

Le azioni Nokia sono già salite di oltre il 50% dalla fine di gennaio, ma Wong ritiene che i seguenti quattro fattori potrebbero spingerle ulteriormente per il resto del 2026.

L'acquisizione di Infinera è un potente catalizzatore per le azioni Nokia

BofA è principalmente rialzista su NOKIA per la successiva integrazione di Infinera – un’acquisizione che, secondo l’analista, ha modificato in modo sostanziale il DNA dell’azienda.

Assorbendo la tecnologia ottica di fascia alta di Infinera, Nokia ha superato le “tradizionali” reti di accesso radio per diventare una forza dominante nella “plumbing” di Internet.

Wong ha definito la transazione il “pezzo mancante del puzzle” nel suo report di ricerca, aggiungendo che questa transizione è essenziale mentre i carichi di lavoro legati all’AI richiedono larghezze di banda senza precedenti.

“Li trasforma da un ritardatario del 5G nel principale fornitore del backplane ottico di cui il mondo moderno ha bisogno per spostare enormi quantità di dati.”

La domanda degli hyperscaler guiderà le azioni NOKIA al rialzo

Secondo Oliver Wong, l’esplosione della generative AI ha creato una corsa all’oro tra gli hyperscaler statunitensi come Microsoft, Amazon e Google – tutti intenti a costruire enormi data center.

BofA ritiene che le azioni Nokia siano posizionate in modo unico per catturare questo aumento della spesa, stimando circa un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 17% per l’unità Optical Networks fino al 2028.

Questo sposta il mix vendite di NOKIA verso vendite ricorrenti e ad alto margine di software e hardware ai colossi del cloud.

“Stiamo assistendo a un cambiamento secolare in cui gli hyperscaler non sono più solo clienti; sono i principali architetti dell’infrastruttura globale, e stanno sempre più scegliendo gli stack integrati di Nokia,” ha scritto Wong.

Nokia mantiene il suo vantaggio in Europa

Nella sua nota di ricerca, Bank of America Securities ha inoltre sostenuto che la geopolitica continua a giocare un ruolo silenzioso a favore di Nokia.

Con i Paesi europei che inaspriscono le restrizioni sui fornitori cinesi come Huawei e ZTE per motivi di sicurezza, Nokia è di fatto l’“ultimo rimasto” per infrastrutture di livello sovrano.

L’analista Oliver Wong ha evidenziato che il “ciclo di sostituzione” delle apparecchiature cinesi legacy in Europa si sta accelerando, fornendo un costante vento a favore per la quota di mercato di Nokia.

“Nokia rappresenta lo standard d’eccellenza del ‘Trusted Partner’ in Europa,” ha spiegato, aggiungendo che il dominio regionale fornisce un fossato difensivo che protegge le azioni NOKIA dalla volatilità spesso osservata nei mercati emergenti, più competitivi e sensibili al prezzo.

Perché l’accordo con Nvidia è significativo per NOKIA

Infine, forse il catalizzatore di lungo termine più interessante è la partnership da $1 billion con Nvidia, incentrata sulla tecnologia AI-RAN (Radio Access Network).

Questa collaborazione mira a trasformare le torri cellulari in data center AI decentralizzati, permettendo che l’elaborazione avvenga ai “margini” (edge) della rete.

BofA ritiene che il mercato stia sottovalutando in modo drastico il potenziale di ricavi di questa alleanza mentre il 6G inizia a entrare nella fase concettuale.

Wong ha concluso che la partnership “convalida le capacità tecniche di Nokia,” aggiungendo che “lavorare al fianco del più importante produttore di chip al mondo garantisce che Nokia rimanga all’avanguardia nell’intersezione tra AI e connettività nel prossimo decennio.”