Le azioni Tesla sovraperformano il mercato oggi: ecco perché

Le azioni Tesla sono salite dello 0.4% a $350.81 nelle prime contrattazioni, sovraperformando un mercato più debole.

L'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average sono scesi rispettivamente dello 0.1% e dello 0.3%, mentre le tensioni geopolitiche aumentavano.

La mossa è seguita ai commenti di Donald Trump, che ha dichiarato che la US Navy bloccherebbe lo Stretto di Hormuz dopo il fallimento dei colloqui di pace con l'Iran.

Lo sviluppo ha spinto i prezzi del greggio di riferimento in rialzo del 6% oltre i $100 al barile.

L'Europa approva il sistema FSD di Tesla

I guadagni di Tesla sono stati trainati dai progressi regolamentari in Europa.

Le autorità nei Paesi Bassi hanno approvato il sistema di assistenza alla guida Full Self-Driving (FSD) dell'azienda, segnando la prima approvazione di questo tipo nella regione.

L'analista di Cantor Fitzgerald Andres Sheppard ha definito la decisione significativa.

«Riteniamo che si tratti di un evento significativo, poiché segna il primo paese in Europa a concedere l'approvazione normativa per l'FSD di Tesla, ovvero a permettere veicoli autonomi sulle strade europee», ha scritto, aggiungendo che Tesla prevede approvazioni in altri paesi europei «a breve».

Sheppard mantiene un rating Buy sul titolo con un target price di $510.

L'approvazione include importanti limitazioni. L'autorità per i veicoli dei Paesi Bassi, la RDW, ha dichiarato che il sistema richiede la supervisione attiva del conducente in ogni momento.

«FSD Supervised non è guida autonoma», ha detto il regolatore, osservando che i conducenti devono rimanere attenti e pronti a riprendere il controllo.

Ha aggiunto che la versione europea del sistema differisce da quella statunitense, con vincoli più stringenti in vigore.

La guida autonoma al centro della valutazione di Tesla

La tecnologia di guida autonoma rimane un pilastro chiave della valutazione di Tesla.

In molti modelli di Wall Street, le capacità di guida autonoma rappresentano una porzione significativa dell'incirca $1.5 trillion di capitalizzazione di mercato dell'azienda.

Tesla viene scambiata a un premio elevato, con un rapporto prezzo/utili trailing che varia tra circa 295x e 325x a seconda della misura degli utili utilizzata.

Su base forward, le stime di consenso degli analisti collocano il P/E 2026 a circa 174x, suggerendo che il mercato sta scontando una significativa ripresa degli utili che deve ancora materializzarsi.

Gli investitori utilizzano i multipli P/E per misurare la valutazione di un titolo rispetto agli utili futuri attesi.

Con la crescita delle app di trading online, monitorare tali metriche è diventato significativamente più facile e accessibile per gli operatori di mercato.

Tesla ha recentemente lanciato un servizio di robo-taxi ad Austin, Texas, e gli investitori si aspettano un'ulteriore espansione in altre città.

Sono attesi maggiori dettagli su FSD e piani per i robo-taxi quando Tesla pubblicherà i risultati del primo trimestre il April 22.

Consegne deboli pesano sul sentiment

Nonostante i progressi regolamentari, il titolo Tesla è rimasto sotto pressione negli ultimi mesi.

L'azienda ha recentemente comunicato le consegne del primo trimestre per 358,023 veicoli, al di sotto della stima di consenso di 365,645.

La produzione ha anch'essa mancato le aspettative, attestandosi a 408,386 unità rispetto alle previsioni di 446,063.

Il deficit ha sollevato preoccupazioni sul momentum della domanda mentre l'azienda si avvicina al comunicato degli utili.

Tesla continua a investire pesantemente in intelligenza artificiale, inclusi sistemi di guida autonoma e robotica.

L'azienda sta inoltre spendendo miliardi per convertire la capacità produttiva di Model S e Model X in una linea di assemblaggio robotico presso l'impianto di Fremont.

Tuttavia, il business automotive rimane centrale per gli utili e i flussi di cassa.

Il contrasto mette in evidenza il posizionamento attuale di Tesla. Mentre le aspettative a lungo termine dipendono da AI e autonomia, la performance nel breve periodo resta legata alla domanda di veicoli e all'esecuzione.