Le azioni AST SpaceMobile scendono: Amazon potrebbe esserne la causa

AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) ha chiuso "in modo significativo" in calo martedì dopo che Amazon ha annunciato un accordo definitivo da $11,6 miliardi per acquisire l'operatore satellitare concorrente Globalstar.

La notizia ha oscurato i recenti successi operativi di ASTS, inclusi ricavi record nel quarto trimestre che le hanno permesso di superare le sue principali medie mobili (MA) all'inizio di aprile.

Rispetto al massimo da inizio anno, il titolo AST SpaceMobile è al momento della scrittura in calo di oltre il 25%.

Perché l'accordo Amazon-Globalstar può rappresentare una minaccia per ASTS

Le azioni ASTS devono ora affrontare una mossa a tenaglia strategica.

Assorbendo lo spettro L-band con licenza di GSAT e l'infrastruttura operativa, Amazon.com Inc sta posizionando la sua rete "Leo" per offrire subito servizi direct-to-device (D2D) diretti al dispositivo.

E ancora più minacciosa potrebbe essere la sua alleanza confermata con Apple, che intende alimentare la connettività satellitare per l'ecosistema iPhone.

A differenza di AST SpaceMobile, che deve assicurarsi singole vittorie con gli operatori, AMZN può ora sfruttare la sua infrastruttura esistente per integrare la connettività satellitare in pacchetti con Prime, AWS e la distribuzione retail su scala globale.

Questa strategia di "bundle-and-conquer", ossia l'offerta di pacchetti integrati, potrebbe diventare un ostacolo importante alla capacità di ASTS di imporre prezzi premium.

Sebbene mantenga un vantaggio tecnico grazie a un ampio array di satelliti ad alta capacità, l'accordo Amazon-Globalstar crea un rivale formidabile in grado di sovvenzionare l'hardware per assicurarsi quote di mercato.

Per quali altri motivi le azioni AST SpaceMobile scendono oggi

Mentre la fusione Amazon-Globalstar ha dominato i titoli, altri fattori hanno messo pressione sulla valutazione di ASTS martedì.

Tra questi una classica reazione di "sell the news"; la società ha riportato un aumento dei ricavi su base annua di oltre 25 volte a $54,3 milioni nel quarto trimestre (Q4), ma il mercato lo aveva già prezzato durante il rally del mese in corso.

Ha ulteriormente raffreddato il sentimento sulle azioni AST SpaceMobile un lieve slittamento del calendario di lancio per la missione critica BlueBird 7. Originariamente previsto per l'inizio della settimana, il rinvio con data target al 16 aprile sul razzo New Glenn di Blue Origin ha scatenato prese di profitto di natura tecnica.

Per un titolo ad alta beta, anche un ritardo di 48 ore induce gli investitori a ridurre l'esposizione, preoccupati dai rischi di esecuzione "binari" insiti nel dispiegamento satellitare.

Conviene comprare il ribasso in AST SpaceMobile Inc?

Per gli investitori con orizzonte di lungo periodo, questo pullback potrebbe rappresentare un punto di ingresso strategico, dato che AST SpaceMobile rimane uno dei pochi pure-play nel mercato direct-to-cell con un backlog di ricavi impegnati di $1B.

Tuttavia è necessaria cautela. Nonostante il massiccio superamento delle stime sui ricavi, una perdita per azione più ampia del previsto di $0,26 e un beta elevato di 2,8 suggeriscono che la volatilità è destinata a rimanere.

In breve, l'accordo Amazon-Globalstar introduce una minaccia in stile "Prime", ma il fossato tecnico di ASTS e il prossimo lancio BlueBird 7 del 16 aprile offrono catalizzatori immediati.

Con target di prezzo degli analisti che variano ampiamente da $41 a $139, la tesi di "buy the dip" dipende interamente dalla capacità di AST SpaceMobile di mantenere il vantaggio da first-mover prima che la scala commerciale di Leo si concretizzi pienamente.

Wall Street valuta attualmente la società con sede a Midland solo come "hold".