Futures del Dow Jones in calo: la stagione degli utili scatenerà un rimbalzo?

I futures dell'indice Dow Jones hanno ceduto lunedì a causa dell'aumento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran. Sono scesi di oltre 300 punti a $49,185, rispetto alla chiusura della scorsa settimana a $49,445. Questo articolo offre una previsione su cosa aspettarsi con l'avanzare della stagione degli utili aziendali.

I futures dell'indice Dow Jones calano con l'aumento dei rischi geopolitici 

L'indice Dow Jones delle blue chip ha raggiunto un massimo storico dopo che l'Iran ha annunciato la riapertura dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale transita il 20% di tutto il petrolio greggio. Il presidente Donald Trump ha esaltato l'accordo in una serie di post sui social media e in un comizio in stile campagna elettorale in Arizona.

Nei suoi interventi, Trump ha sostenuto che l'intesa non includeva la questione del Libano, dove Israele ha proseguito i bombardamenti. Ha inoltre osservato che l'accordo comportava il proseguimento del blocco dei porti iraniani, posizione che l'Iran ha respinto.

Di conseguenza, l'Iran ha chiuso lo Stretto sabato, un duro colpo per Trump, che considera la sua riapertura una priorità assoluta. In un post Trump ha detto che gli Stati Uniti invieranno una delegazione in Pakistan per colloqui.

Allo stesso tempo, l'esercito statunitense ha iniziato a salire a bordo delle navi iraniane come Trump aveva lasciato intendere la scorsa settimana. Di conseguenza, i trader su Polymarket scommettono che i combattimenti possano riprendere una volta terminata la tregua. Nel suo comunicato di domenica, Trump ha ribadito che bombardare ponti e centrali elettriche iraniane è ancora un'opzione.

Tuttavia, sul versante positivo, gli operatori di mercato in larga parte sembrano andare oltre la guerra in corso con l'Iran, il che significa che il suo impatto sul Dow Jones e sugli altri indici sarà minore in futuro. Un buon esempio è la guerra russa in Ucraina, quando i titoli sono scesi per poi riprendersi man mano che gli investitori hanno accettato la nuova normalità.

Gli utili aziendali accelereranno

Un altro motivo per cui l'indice Dow Jones potrebbe rimbalzare nel breve termine è che gli utili aziendali stanno andando bene. La scorsa settimana il 10% delle società nell'indice S&P 500 ha pubblicato i propri risultati, con la maggior parte che ha riportato risultati migliori delle attese.

Un report di FactSet stima che la crescita media degli utili nel primo trimestre sia del 13%. Storicamente, il dato reale è solitamente di circa 7 punti superiore alle stime, il che significa che la crescita degli utili sarà la migliore da anni.

Questa crescita degli utili è importante perché avviene in un momento difficile per l'economia, con i dazi di Trump che mordono e la crescita che rallenta. L'ultimo rapporto ha mostrato che l'economia americana è cresciuta a stento nel quarto trimestre dell'anno scorso.

Centinaia di società dell'S&P 500, incluse alcune presenti nel Dow Jones, pubblicheranno i loro risultati questa settimana. Alcune delle società più note che comunicheranno i numeri questa settimana sono GE Aerospace, UnitedHealth, RTX e Intuitive Surgical.

Mercoledì, aziende come Tesla, Lam Research, IBM, Texas Instruments, AT&T e Boeing pubblicheranno i loro risultati. Le altre società di rilievo che renderanno noti gli utili questa settimana sono Caterpillar, American Express, Intel, Thermo Fisher e Blackstone.

Analisi tecnica dei futures dell'indice Dow Jones 

Grafico del Dow Jones | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che i futures sul Dow Jones hanno continuato a salire nelle ultime settimane, passando da un minimo di $45,057 in aprile a un massimo di $49,883 venerdì. Poi hanno registrato un lieve pullback dopo gli avvenimenti del weekend.

L'indice rimane in un trend rialzista ed è ancora al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA). Inoltre, l'Aroon Oscillator si è portato in zona di ipercomprato.

Pertanto, lo scenario più probabile è che l'indice continui a salire, con il prossimo obiettivo chiave rappresentato dal massimo storico di $50,555, che è circa il 2,50% al di sopra dell'attuale livello.