I principali catalizzatori per l'indice S&P 500, SPY, VOO e JEPI questa settimana

L'indice S&P 500 e i suoi ETF, come SPY, JEPI e VOO, sono saliti la scorsa settimana a livelli record, proseguendo una corsa rialzista iniziata il 30 marzo di quest'anno. Hanno guadagnato quasi il 13% rispetto al minimo di marzo, aggiungendo trilioni di dollari di valore. Questo articolo analizza alcuni dei principali catalizzatori da osservare questa settimana.

Il conflitto USA-Iran continuerà con la chiusura dello Stretto di Hormuz 

Il principale catalizzatore per l'indice S&P 500 e i suoi ETF, come VOO e SPY, è la guerra in corso con l'Iran. Venerdì questi asset sono saliti a un livello record dopo che l'Iran ha annunciato che il lo Stretto di Hormuz era aperto, una dichiarazione che il presidente Donald Trump ha rilanciato sui social media e in eventi di rilievo.

La situazione è cambiata sabato, quando l'Iran ha chiuso lo Stretto e ha sparato contro diverse navi. L'Iran ha accusato gli Stati Uniti di non rispettare lo spirito dell'accordo, soprattutto dopo che Trump ha dichiarato che il blocco sulle navi iraniane sarebbe continuato. Inoltre, il Wall Street Journal ha riportato che l'esercito statunitense stava valutando l'ipotesi di salire a bordo di navi iraniane.

Sul versante positivo, esiste la possibilità che le attuali schermaglie facciano parte del processo negoziale mentre le due parti cercano maggiori concessioni. Di conseguenza, la guerra con l'Iran avrà verosimilmente un impatto minimo lunedì e poi la situazione dovrebbe normalizzarsi nel corso della settimana.

La stagione degli utili accelera 

L'altro catalizzatore principale per l'indice S&P 500 sarà la stagione degli utili in corso, che è iniziata la scorsa settimana. Il 10% delle società dell'indice ha già pubblicato i risultati, incluse le maggiori banche americane come BNY, Bank of America, Goldman Sachs e JPMorgan.

Secondo FactSet, la stima è che gli utili dell'indice S&P 500 siano cresciuti del 13,2%, il che ne farebbe il sesto trimestre consecutivo di crescita degli utili a due cifre. Nella maggior parte dei casi l'indice riporta risultati superiori alle stime, il che implica che la cifra reale potrebbe avvicinarsi al 20%.

Molte società americane pubblicheranno i loro risultati questa settimana; tra le più rilevanti figurano General Dynamics, RTX e Northrop Grumman, grandi protagonisti del complesso militare-industriale. 

Altri nomi di rilievo che pubblicheranno i risultati questa settimana sono Tesla, Lam Research, IBM, Boeing, Caterpillar, American Express e P&G. In tutto, centinaia di società dell'indice S&P 500 renderanno noti i loro numeri questa settimana, il che genererà maggiore volatilità sul mercato.

Vendite al dettaglio USA e dati PMI 

Alcuni importanti indicatori macroeconomici avranno un impatto sull'indice S&P 500 questa settimana. Il primo sarà il rapporto sulle vendite al dettaglio, in uscita martedì. Gli economisti si aspettano che i dati mostrino una contrazione delle vendite a marzo, poiché la guerra con l'Iran ha alimentato l'inflazione. 

La stima mediana è che le vendite al dettaglio headline siano aumentate del 2,4% su base annua (YoY) a marzo, un rallentamento significativo rispetto al precedente 3,7%. Si prevede inoltre una crescita dell'1,1% su base mensile (MoM), rispetto allo 0,6% precedente.

Gli Stati Uniti pubblicheranno lo stesso giorno anche l'ultimo rapporto sulle vendite di case in attesa. Inoltre, S&P Global pubblicherà giovedì i PMI flash manifatturiero e dei servizi, fornendo ulteriori elementi su come si sono comportate le aziende in aprile.