USD/JPY: Previsioni sullo yen, l'inflazione sale per la guerra in Iran

Il yen giapponese ha continuato a indebolirsi rispetto al dollaro USA mentre i prezzi dell'energia sono saliti e dopo la pubblicazione del rapporto sull'inflazione del Paese. Il tasso di cambio USD/JPY è salito a 159,7, pochi punti al di sotto del massimo da inizio anno a 160,43.

L'inflazione in Giappone aumenta mentre il petrolio sale

Un rapporto pubblicato venerdì ha mostrato che i prezzi al consumo in Giappone sono aumentati a marzo mentre proseguiva la guerra tra Stati Uniti e Iran.

Il rapporto ha rivelato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) complessivo è salito dall'1,3% di febbraio all'1,5% di marzo. L'inflazione core, che esclude i volatili prezzi di cibo ed energia, è salita dall'1,6% all'1,8%.

Sebbene l'inflazione giapponese sia molto inferiore a quella degli Stati Uniti e di altri Paesi, risulta comunque relativamente alta per gli standard giapponesi. Storicamente, il Giappone ha avuto a lungo livelli di inflazione inferiori all'1%.

L'agenzia di statistica giapponese ha indicato l'aumento dei costi dei trasporti, che hanno registrato la crescita più rapida in quattro mesi. Anche i prezzi degli articoli per la casa sono aumentati nel mese.

La situazione potrebbe peggiorare in aprile poiché i prezzi del petrolio greggio hanno continuato a salire questo mese. Il Brent, benchmark globale, è balzato a $106 dal minimo di questo mese di $85. Il West Texas Intermediate è salito anch'esso a quasi $100.

Il Giappone ora è costretto ad acquistare più petrolio da altre fonti, compresi gli Stati Uniti, dove le esportazioni sono aumentate notevolmente questo mese. Storicamente, l'Iran ha fatto in gran parte affidamento sulle importazioni di petrolio greggio da paesi del Medio Oriente.

Pertanto, esiste la possibilità che la Banca del Giappone decida di aumentare i tassi di interesse più avanti quest'anno, come sollecitato dal FMI. La sfida principale è che un rialzo dei tassi influenzerà la crescita economica, già in rallentamento.

Gli ultimi dati hanno mostrato che l'economia del Paese si è espansa dello 0,3% t/t nel quarto trimestre. Prima di ciò, l'economia si era contratta dello 0,7%. Nella maggior parte dei casi, un aumento dei tassi in un'economia in rallentamento influisce normalmente sulla crescita.

La Banca del Giappone ha adottato un tono più restrittivo sotto la guida di Kazuo Ueda. Ad esempio, ha portato i tassi di interesse dallo zero nel 2024 allo 0,75% odierno, il livello più alto negli ultimi tre decenni.

D'altro canto, ci si aspetta che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nei prossimi mesi nonostante l'inflazione sia aumentata bruscamente negli ultimi mesi. Un rapporto recente ha mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) complessivo è salito al 3,3% a marzo.

Analisi tecnica USD/JPY 

Grafico USD/JPY | Fonte: TradingView 

Il grafico a timeframe giornaliero mostra che la coppia USD/JPY si è spostata al rialzo negli ultimi giorni ed è ora vicina al suo livello più alto dell'anno.

Si è mossa oltre il livello di resistenza importante a 159,32, il suo massimo di gennaio di quest'anno. Inoltre ha formato un pattern testa e spalle invertito, un segnale comune di continuazione rialzista nell'analisi tecnica.

La coppia è rimasta sopra le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), segnale che la tendenza rialzista è intatta.

Pertanto, il percorso di minore resistenza per la coppia è rialzista, con il prossimo obiettivo chiave da monitorare il massimo da inizio anno a 160. Una rottura sopra quel livello probabilmente porterà a ulteriori interventi da parte della Banca del Giappone.