Ami gli ETF JEPQ e QQQI? Ecco perché il GPIQ di Goldman Sachs è migliore

Il JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF JEPQ è cresciuto fino a diventare uno dei più grandi fondi attivi degli Stati Uniti, con oltre $39 billion in assets under management (AUM). I suoi asset sono aumentati a causa dei flussi elevati e delle sue performance nel tempo. 

Gli investitori si sono riversati su JEPQ per la sua solida performance, l'elevato rendimento da dividendo e l'esposizione a società dell'indice Nasdaq 100 come Apple, Nvidia e Alphabet. Ha un rendimento da dividendo del 10.85%. 

Lo stesso vale per altri fondi attivi. Il NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI) ha anch'esso accumulato oltre $13 billion in asset. Ha un rendimento da dividendo del 14.50%, molto superiore a quello offerto da JEPI e gli ETF JEPQ. 

Nel frattempo, il Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) è cresciuto fino a diventare un fondo da $4.9 billion con un rendimento da dividendo del 10.4%. Questi fondi offrono un rendimento più elevato rispetto ad altri ETF focalizzati sui dividendi come lo Schwab US Dividend Equity (SCHD) e il Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VIG). 

Perché GPIQ è migliore di JEPQ e QQQI

JEPQ, GPIQ e QQQI hanno un obiettivo simile: dare agli investitori esposizione alle società del Nasdaq 100, garantendo al contempo rendimenti sostanziali. Lo fanno utilizzando la strategia di covered call, che consiste nell'acquistare un'attività e vendere call, incassando i premi. 

Ci sono alcune differenze nel modo in cui questi fondi perseguono l'obiettivo. L'ETF GPIQ detiene società dell'indice Nasdaq 100 e aggiunge una strategia di covered call flessibile e gestita attivamente. Poiché scrive call solo su una parte del portafoglio, mantiene una maggiore partecipazione al rialzo rispetto agli altri fondi.

JEPQ, invece, detiene un portafoglio delle principali società dell'indice Nasdaq 100 e genera reddito tramite equity-linked notes (ELN) legate a opzioni call out-of-the-money sul Nasdaq 100. L'ETF QQQI utilizza opzioni sull'indice e sfrutta l'efficienza fiscale, incluse tecniche di tax-loss harvesting. 

La storia mostra che l'ETF GPIQ di Goldman Sachs è un fondo migliore. Innanzitutto, ha un expense ratio inferiore rispetto agli altri due. Il suo expense ratio è solo lo 0.29%, inferiore allo 0.35% di JEPQ e allo 0.68% di QQQI. Pur non essendo una differenza enorme, può sommarsi nel tempo. Per esempio, un investimento di $100,000 in GPIQ costerebbe circa $290 all'anno, mentre un investimento analogo in QQQI costerebbe $680 all'anno.

Inoltre, storicamente l'ETF ha performato meglio degli altri due perché scrive call solo su una parte del portafoglio, trattenendo più upside quando l'indice Nasdaq 100 è in trend rialzista. La storia mostra che, nonostante i regolari ritracciamenti, l'indice tende comunque a salire. 

I dati mostrano che l'ETF GPIQ ha registrato un rendimento totale del 9.67% quest'anno. JEPQ e QQQI sono saliti rispettivamente del 4.14% e del 4.95%. Lo stesso avviene sul lungo periodo: il suo rendimento totale è salito dell'87% negli ultimi tre anni, mentre gli altri due sono aumentati del 59% e del 49%, rispettivamente.

Per chiarezza. La performance storica non è sempre un buon indicatore della performance futura. In alcuni casi, aziende che hanno sottoperformato il mercato possono poi sovraperformare. Tuttavia, gli analisti spesso raccomandano di investire in asset che hanno performato bene in passato.