Riepilogo materie prime: stop colloqui USA-Iran spinge Brent +2%; oro in calo

I prezzi del petrolio sono saliti di oltre il 2% lunedì mentre i colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran sono naufragati, mentre le spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz restavano contenute. 

Oro e argento sono calati poiché i prezzi dell'energia sono aumentati bruscamente, alimentando timori su una maggiore inflazione e su tassi d'interesse elevati. 

Il mercato dei metalli sta vivendo un avvio di settimana piuttosto fiacco.

Gli operatori stanno in larga misura trattenendo l'estensione delle loro posizioni, in attesa di indicatori più definitivi dalla Cina, dal Medio Oriente e dai flussi fisici di mercato.

“Il tono appare costruttivo mentre il mercato digerisce una combinazione di forti profitti dei produttori, spread ravvicinati più stretti e qualche attrito nell'attività commerciale cinese,” ha detto Neil Welsh, responsabile del mercato dei metalli presso Britannia Global Markets, in un commento via email. 

Al momento della stesura, il contratto trimestrale del rame sulla London Metal Exchange era a $13,250.78 per ton, in calo dello 0,5%, mentre il contratto sull'alluminio era a $3,582.30 per ton, in calo dello 0,6%. 

Oil climbs sharply

I prezzi del greggio sono saliti bruscamente, con l'ICE Brent in aumento di oltre il 2% a circa $101.12.

Ciò segue un rally significativo la scorsa settimana, che ha visto il Brent salire di quasi il 17%.

Il movimento al rialzo è attribuito al fallimento delle rinnovate trattative di pace tra USA e Iran, che ha fatto svanire le speranze di un ripristino a breve termine delle spedizioni energetiche attraverso lo Stretto di Hormuz.

Lo Stretto di Hormuz è in gran parte chiuso da Teheran, mentre Washington ha imposto un blocco sui porti iraniani.

Di conseguenza, il traffico attraverso il passaggio è limitato; ad esempio, i dati di Kpler hanno indicato che domenica solo una petroliera di prodotti petroliferi è entrata nel Golfo. 

In vista della riduzione della produzione dal Medio Oriente, Goldman Sachs ha rivisto le sue previsioni sui prezzi del petrolio per il quarto trimestre, prevedendo che il Brent raggiungerà $90 al barile e il West Texas Intermediate toccherà $83 al barile.

“C'è poca alternativa per colmare un deficit di circa 13m b/d. Nel breve termine, le scorte aiutano a coprire il gap, siano esse commerciali o riserve strategiche,” ha detto Patterson. 

La persistenza di questa situazione rende necessario un aumento della distruzione della domanda che, a sua volta, richiederà ulteriori rialzi dei prezzi, ha aggiunto. 

Gold slips

Dopo un avvio di giornata stabile, i prezzi dell'oro si sono attenuati a causa dei timori per tassi d'interesse elevati.

I metalli preziosi sono asset che non producono rendimento, e diventano meno attraenti quando i tassi restano alti. 

Nonostante l'assenza di colloqui diretti—dopo la cancellazione del viaggio dei suoi inviati da parte del presidente USA Donald Trump e la sua richiesta che sia l'Iran a prendere l'iniziativa per un accordo—rapporti sulla mediazione pachistana hanno indicato che gli sforzi per risolvere le divergenze tra Washington e Teheran sono ancora in corso.

Il conflitto tra gli USA e Israele riguardo all'Iran ha causato un forte aumento dei prezzi del petrolio, intensificando i timori sull'inflazione e sulla possibilità che i tassi rimangano elevati per un periodo prolungato. 

Questa settimana gli investitori attenderanno con attenzione importanti riunioni delle banche centrali.

Cercano segnali dai responsabili della politica per la loro valutazione dell'impatto della guerra sull'economia globale e sulla probabile traiettoria dei tassi d'interesse.

La Federal Reserve USA è pronta a tenere una riunione di politica a Washington, che potrebbe essere l'ultima guidata dal presidente della Fed Jerome Powell.

La dichiarazione di politica della banca centrale è prevista per mercoledì alle 2 p.m. EDT (1800 GMT), seguita da una conferenza stampa con Powell.

“Tutti gli occhi saranno su Powell mentre si prepara a cedere il testimone al presidente designato della Fed Kevin Warsh il mese prossimo. Poi resta la domanda se Powell rimarrà alla Fed, cosa a cui il presidente Trump si oppone fermamente,” ha detto David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

Il contratto COMEX sull'oro è stato ultimo a $4,708.80 l'oncia, in calo dello 0,7%, mentre l'argento è sceso dell'1,2% a $75.495 l'oncia.