Snap in rialzo dopo upgrade, tagli da $500M alimentano speranze di profitto

Le azioni di Snap Inc. sono salite bruscamente lunedì, poiché un combinato di upgrade da parte di analisti, piani di ristrutturazione e un miglioramento delle prospettive di ricavi ha rafforzato il sentiment degli investitori.

Il titolo è salito fino al 8.39% nelle contrattazioni dopo che Rothschild Redburn ha promosso Snap a 'Buy' da 'Neutral' e ha raddoppiato il target price da $5 a $10.

Con le azioni precedentemente scambiate intorno a $5.65, il nuovo target implica circa un upside del 77%.

L'upgrade riflette una crescente fiducia nella traiettoria finanziaria di Snap, sostenuta da una domanda pubblicitaria più solida, dall'aumento dei ricavi da abbonamenti e da una costante disciplina sui costi.

L'upgrade evidenzia fondamentali in miglioramento

Rothschild Redburn ha indicato diversi sviluppi positivi alla base della sua posizione rialzista, tra cui la diversificazione delle fonti di ricavo e un miglior controllo dei costi.

La società prevede che il core business di Snap, esclusi gli Spectacles, abbia probabilmente raggiunto il pareggio GAAP nell'esercizio fiscale 2025, con una redditività significativa prevista per il 2026.

Anche gli analisti prevedono che la società raggiunga la redditività GAAP entro l'anno.

Le previsioni di crescita restano robuste.

La società prevede un tasso di crescita annuo composto (CAGR) dell'11% dei ricavi tra il 2025 e il 2028, guidato da un CAGR del 7% nella pubblicità e da un forte incremento dei ricavi da abbonamenti — da $745 million nel 2025 a $1.755 billion nel 2028.

I ricavi da abbonamenti dovrebbero salire dal 13% al 22% dei ricavi totali in quel periodo, mentre i margini lordi sono previsti in espansione dal 55% nel 2025 al 63% entro il 2028.

“Questi includevano una domanda più forte per il principale business pubblicitario dell'azienda, la crescita dei ricavi da abbonamenti e sforzi efficaci di gestione dei costi,” recitava la nota.

Ristrutturazione e transizione del CFO al centro dell'attenzione

Il rally di Snap arriva anche in risposta alla reazione degli investitori a un più ampio sforzo di ristrutturazione e ai cambiamenti nella leadership aziendale.

La società mira a oltre $500 million di risparmi annualizzati entro la seconda metà del 2026 come parte della sua iniziativa di riduzione dei costi.

Il piano prevede la riduzione di circa 1.000 posti di lavoro, ovvero circa il 16% della forza lavoro, e l'eliminazione di oltre 300 posizioni aperte.

Snap sta anche affrontando una transizione nella leadership, con Doug Hott chiamato a assumere le responsabilità finanziarie dopo la partenza del CFO Derek Andersen.

Si prevede che Andersen partecipi alla sua ultima conference call sui risultati il 6 maggio prima di lasciare la società l'8 maggio.

La società ha previsto oneri di ristrutturazione tra $95 million e $130 million e ha delineato un “chiaro percorso verso la redditività del reddito netto,” unitamente a una previsione di spesa per il 2026 ridotta a $2.75 billion e a una remunerazione basata su azioni pari a $1.05 billion.

Impulso in crescita in vista dei risultati

Il titolo Snap ha mostrato segnali di forza a breve termine, scambiando sopra la sua media mobile a 20 giorni, sebbene rimanga al di sotto degli indicatori di trend a più lungo termine.

Le azioni sono ancora in calo di circa il 32.7% negli ultimi 12 mesi, evidenziando la natura disomogenea della sua ripresa.

Anche l'attività sulle opzioni è aumentata, con volumi di scambio ben al di sopra della media e le call in crescita rispetto alle put, suggerendo un tono moderatamente rialzista tra gli investitori.

I principali livelli tecnici restano al centro dell'attenzione. La resistenza è vista intorno a $6.50, mentre il supporto si colloca vicino a $5.00, dove in passato è emerso l'acquisto sui ribassi.

La società è pronta a riportare i risultati il 6 maggio, con gli analisti che prevedono una perdita più contenuta di 7 centesimi per azione su ricavi di circa $1.53 billion, in aumento rispetto a $1.36 billion dell'anno precedente.

Il sentiment degli analisti più ampio resta misto, con il titolo che porta un rating Hold e un target price medio di $7.89.

Tuttavia, recenti revisioni al rialzo delle stime sugli utili e il miglioramento dei fondamentali hanno aumentato l'ottimismo.