Perché le azioni SpaceX scendono di circa il 5% dopo un rally di 3 giorni

Le azioni SpaceX SPCX sono scese bruscamente martedì, dopo che un rally di tre giorni aveva riportato il titolo al di sopra del prezzo di offerta pubblica iniziale (IPO) di $135.

Il titolo è sceso di circa il 5% a $131.94 nelle contrattazioni pomeridiane.

Nonostante il calo di martedì, il titolo restava circa il 18% più in alto nelle cinque sedute precedenti.

Il ritracciamento segue un forte rimbalzo che aveva riportato le azioni SpaceX al di sopra del loro prezzo IPO.

Gli investitori avevano osservato da vicino la prima scadenza del lock-up la scorsa settimana, quando un grande blocco di azioni ristrette è diventato negoziabile. L'attesa ondata di vendite non si è materializzata.

Il prossimo sblocco di azioni entra nel mirino

Le azioni SpaceX sono scese notevolmente rispetto alla chiusura record del 16 giugno di $201.80.

Il titolo aveva perso più del 30% da quel livello in vista della prima scadenza del lock-up, per poi rimbalzare.

Poiché il rilascio iniziale di azioni è passato senza la forte ondata di vendite che alcuni investitori avevano previsto, l'attenzione si sta ora spostando sul prossimo sblocco previsto per il 20 agosto.

Si prevede che quell'evento rilasci un'ulteriore tranche del 7% di azioni ristrette di dipendenti e pre-IPO, per circa 320 milioni di azioni.

L'aumento dell'offerta sembra spingere alcuni investitori a ridurre il rischio dopo il recente rally, mentre i trader a breve termine potrebbero anche realizzare i profitti dopo che SpaceX è tornata sopra il prezzo di IPO.

I risultati superiori alle attese supportano le prospettive a lungo termine

Il recente rimbalzo di SpaceX è stato inoltre sostenuto dal suo primo rapporto sugli utili come società pubblica.

La società di razzi e AI ha riportato ricavi del secondo trimestre per $7.81 miliardi, superiori ai $6.93 miliardi attesi dagli analisti.

Il direttore finanziario Bret Johnsen ha detto durante la conference call sugli utili che SpaceX è sulla strada per raggiungere $100 miliardi di ricavi ricorrenti annualizzati entro la fine dell'anno.

Gli analisti di Deutsche Bank hanno dichiarato lunedì che l'obiettivo è «probabilmente molto realizzabile».

Gli analisti hanno detto che il run rate del secondo trimestre di SpaceX era di circa $31 miliardi, ma si aspettano che la società raggiunga il target di $100 miliardi principalmente grazie ai contributi del suo business neocloud e all'acquisizione della società di coding AI Cursor.

Anche gli analisti di Citi hanno rialzato le loro previsioni per il 2026 e il 2027 dopo aver tenuto conto delle fonti del superamento delle attese del secondo trimestre di SpaceX.

Gli analisti hanno ribadito la loro raccomandazione Buy mantenendo un target di prezzo di $200.

Morgan Stanley vede potenziale per l'AI

Morgan Stanley valuta che il business di intelligenza artificiale di SpaceX abbia un potenziale significativo per aumentare il valore della società.

«Man mano che gli investitori vedranno più indizi sulla vicenda Cursor/Grok, riteniamo che il discount implicito sulla valutazione del business AI di SpaceX potrebbe ridursi, determinando un apprezzamento potenzialmente sostanziale del titolo», ha scritto l'analista Adam Jonas in un report ai clienti.

Ha aggiunto che pochi investitori sembrano attualmente rialzisti sul business AI di SpaceX oltre le sue attività neocloud, creando quella che ha definito una traiettoria di catalizzatori sbilanciata al rialzo ai livelli attuali.

Morgan Stanley ha mantenuto il rating Overweight e un target di prezzo di $300 sulle azioni SpaceX.

SpaceX ha concordato di acquisire Cursor per $60 miliardi in azioni poco dopo la sua IPO di giugno.

L'operazione è finalizzata a rafforzare il business AI della società a seguito della fusione con xAI all'inizio di quest'anno.

Morgan Stanley ha affermato che oltre il 60% delle società della Fortune 500 e 50.000 imprese utilizzano lo strumento di coding di Cursor.