Perché le azioni SpaceX schizzano di circa l'11% venerdì

Le azioni SpaceX SPCX sono salite venerdì, mettendo il titolo in rotta per interrompere una serie di quattro settimane di perdite dopo che risultati trimestrali superiori alle attese hanno spinto gli analisti ad aumentare le previsioni di ricavi.

Le azioni della società di razzi e AI di Elon Musk sono aumentate di circa l'11% a $126.82 nelle prime contrattazioni.

Nonostante il rimbalzo settimanale, le azioni SpaceX restano ben al di sotto dei loro massimi successivi alla quotazione.

Il mercato più ampio ha anch'esso registrato progressi dopo che dati sull'occupazione negli Stati Uniti inferiori alle aspettative hanno rafforzato le attese che la Federal Reserve potrebbe lasciare i tassi d'interesse invariati.

L'S&P 500 è salito dello 0,3%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,8%. Il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto 67 punti, ovvero lo 0,1%.

Anche i principali indici erano diretti verso un secondo guadagno settimanale consecutivo.

L'S&P 500 è salito di oltre il 3% nella settimana, mentre il Nasdaq era in corsa per la sua migliore performance settimanale da aprile, sostenuto dal rimbalzo dei titoli dei semiconduttori.

L'iShares Semiconductor ETF aveva guadagnato oltre il 7% durante la settimana.

Risultati sopra le attese rafforzano il sentiment

Il rialzo di venerdì ha portato le azioni SpaceX a salire di circa il 15% nella settimana, dopo che la società ha riportato risultati del secondo trimestre superiori alle attese.

SpaceX ha riportato ricavi del secondo trimestre per $7.8 billion e un EBITDA (utile prima di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni) di $3.5 billion, superando le attese di Wall Street di $6.8 billion di ricavi e $2.1 billion di EBITDA.

A seguito della pubblicazione dei risultati, gli analisti hanno alzato le loro previsioni a lungo termine.

Secondo FactSet, le stime di consenso sui ricavi per il 2027 sono salite a circa $102 billion rispetto ai circa $72 billion alla fine di luglio.

Il rapporto sugli utili ha inoltre spinto diversi analisti a rivedere le loro prospettive per la società.

Bernstein SocGen Group ha alzato il suo target price su SpaceX a $248 da $239, mantenendo nel contempo un rating Outperform.

La società ha affermato che il target più elevato riflette assunzioni di ricavi maggiori e aspettative di prezzo migliorate per il business di AI computing dell'azienda a seguito dei risultati del secondo trimestre.

Bernstein ha osservato che SpaceX ha accelerato il suo obiettivo di raggiungere $1 trillion di ricavi annui entro il 2030, un anno prima rispetto alle proiezioni precedenti.

Secondo la società, le previsioni riviste sono guidate principalmente da prezzi più elevati per i servizi di calcolo e da un'espansione terrestre dell'AI più aggressiva piuttosto che da una maggiore attività di lancio per i previsti data centre orbitali.

La società ha inoltre dichiarato che SpaceX ha finalizzato il progetto dei suoi data centre orbitali e intende monetizzare la capacità di AI terrestre a un prezzo compreso tra $30 e $50 per watt.

Scadenza del lock-up amplia il flottante negoziabile

Giovedì ha segnato la prima grande scadenza delle restrizioni di lock-up post-IPO di SpaceX, consentendo ai dipendenti di base e ad alcuni primi investitori di vendere fino a 911.5 milioni di azioni.

Le azioni ora idonee hanno più che raddoppiato il flottante pubblico della società, aggiungendosi alle circa 639 milioni di azioni precedentemente disponibili per la negoziazione pubblica.

Altre restrizioni di lock-up dovrebbero scadere nei prossimi mesi, portando la proporzione di azioni potenzialmente negoziabili a circa il 40% della società entro l'8 dicembre.

Il restante 60%, inclusa la quota di Musk, rimarrà bloccato fino alla metà del 2027.

La scadenza del lock-up arriva dopo un forte calo post-utili, quando gli investitori hanno reagito a spese elevate per l'AI e a perdite operative persistenti.

Nonostante SpaceX abbia sottoperformato rispetto al più ampio settore tecnologico dalla sua quotazione a giugno, gli analisti continuano a mantenere una prospettiva costruttiva a lungo termine mentre la società espande i suoi business di AI computing e satellitare.