Previsioni prezzo dell'oro: rischi d'inflazione mentre riprende l'escalation USA-Iran

Il prezzo dell'oro rimane sotto pressione questa settimana a causa del perdurare delle preoccupazioni sull'inflazione. XAU è sceso a $4,530, il suo livello più basso dal 31 marzo. È diminuito di oltre il 18% rispetto al suo massimo di quest'anno e gli indicatori tecnici suggeriscono che ci sono ulteriori ribassi in arrivo.

I rischi d'inflazione aumentano mentre il cessate il fuoco USA-Iran si avvicina alla fine 

Il prezzo dell'oro è sceso bruscamente questa settimana e rimane sotto pressione a fronte dell'aumento delle preoccupazioni sull'inflazione.

L'Iran ha annunciato di aver sparato a una nave militare statunitense lunedì dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato il suo Project Freedom per scortare le navi attraverso lo Stretto di Hormuz.

Contemporaneamente l'Iran ha lanciato alcuni attacchi con droni contro gli Emirati Arabi Uniti (EAU), una mossa che ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio, con il Brent salito a $114.

Esiste il rischio che il conflitto tra le due parti riprenda, il che potrebbe spingere i prezzi dell'energia al rialzo nei prossimi giorni o settimane.

Una simile evoluzione porterebbe a un aumento dei prezzi al consumo negli Stati Uniti e in altri Paesi. I dati più recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo è salito dal 2,3% di febbraio al 3,3% di marzo.

Di conseguenza, la Federal Reserve e altre banche centrali potrebbero decidere di mantenere tassi d'interesse più elevati nei prossimi mesi. La Banca Centrale Europea (BCE) e la Bank of England (BoE) hanno lasciato intendere la possibilità di un aumento a giugno. Allo stesso modo, sotto la guida di Kevin Warsh la Fed potrebbe decidere di alzare i tassi se l'inflazione dovesse salire.

Il prezzo dell'oro è rimasto sotto pressione nonostante gli acquisti della Central Bank of Turkey (CBRT). Anche altre importanti banche centrali, come quelle russa, cinese e azera, hanno continuato ad acquistare oro mentre diversificano rispetto al dollaro USA. 

Dati di terze parti mostrano invece che i principali ETF auriferi come GLD e IAU hanno registrato deflussi quest'anno. Invece, gli ETF Bitcoin spot hanno incrementato attività negli ultimi due mesi consecutivi, mentre gli ETF VOO e SPYM hanno aggiunto oltre $75 billion in asset. È un segnale che gli investitori si stanno spostando dall'oro verso altri asset.

Analisi tecnica del prezzo dell'oro 

Grafico del prezzo XAU | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'oro è sceso negli ultimi mesi mentre gli investitori mettono in dubbio il suo appeal di bene rifugio. È passato da un massimo record di $5,600 a gennaio a $4,537.

XAU ha recentemente tentato un rimbalzo ma ha incontrato una resistenza significativa a $4,888. Si è mosso al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. 

L'oro è inoltre sceso al di sotto dell'indicatore Supertrend, segnale che i ribassisti restano in controllo. Allo stesso tempo l'Indice di Forza Relativa (RSI) è sceso dall'estremo livello di ipercomprato di 80 all'attuale 38. Il Percentage Price Oscillator è passato sotto la linea dello zero. 

Di conseguenza, è probabile che l'oro continui a scendere, potenzialmente verso il minimo da inizio anno di $4,108, che è circa il 9.40% sotto il livello attuale. Un movimento sopra la resistenza chiave a $4,888 annullerebbe l'outlook ribassista e aprirebbe a ulteriori guadagni.