Perché l'ETF SCHD è in ritardo rispetto a S&P 500 e Nasdaq 100

Lo Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) è rimasto indietro rispetto al rally in corso del mercato azionario.

L'ETF SCHD era scambiato a $31.65 mercoledì, a pochi punti dal massimo storico.

È salito del 3.77% negli ultimi 30 giorni, mentre l'Indice S&P 500 è in rialzo dell'11% e si attesta vicino al massimo storico.

L'ETF SCHD resta indietro a causa del boom dell'IA

La ragione principale per cui l'ETF SCHD, costituito da blue-chip, continua a sottoperformare il mercato azionario più ampio è la scarsa esposizione all'industria dell'IA in espansione.

I dati sul sito del fondo mostrano che le principali società del portafoglio appartengono ai settori beni di consumo, sanità, energia, industriali e finanziari.

I principali nomi nel fondo sono Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca-Cola, ConocoPhillips e PepsiCo. 

Come abbiamo visto all'inizio di quest'anno, il fondo tende a performare bene quando il settore tecnologico è in ritardo, perché ciò genera una rotazione dalle società growth verso i titoli value.

D'altra parte, la maggior parte dei guadagni in corso dell'Indice S&P 500 è trainata dal boom dell'IA, che è diventato l'ancora dell'economia statunitense.

Come abbiamo visto l'anno scorso, le aziende di memory chip sono ancora tra le maggiori protagoniste del mercato azionario quest'anno, poiché la domanda è rimasta a livelli elevati.

La carenza di memory chip ha spinto i prezzi verso l'alto, aumentando i loro utili.

Alcuni dei maggiori rialzi di quest'anno includono nomi come Sandisk, Western Digital, Micron e Seagate Technology.

Sandisk è salita di quasi il 500% quest'anno ed è in rialzo del 4,045% negli ultimi 12 mesi.

Oltre alle aziende di memory, gli altri protagonisti sono società tecnologiche come Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor e Dell. 

Questa performance in corso significa che l'ETF SCHD probabilmente continuerà a sottoperformare il mercato più ampio man mano che l'ondata di spesa per l'IA prende slancio.

Il caso a favore dello Schwab US Dividend ETF 

Tuttavia, nonostante il ritardo dell'ETF SCHD, gli analisti ritengono che costituisca una buona componente di un portafoglio bilanciato.

Innanzitutto, l'ETF SCHD è ancora in rialzo dell'11.7% quest'anno, rispetto al 7.7% dell'Indice S&P 500.

Questo perché alcune delle principali società dell'IA, in particolare NVIDIA, e quelle del settore software sono rimaste sotto pressione nella prima parte dell'anno.

Gli analisti ritengono che l'ETF SCHD offra una copertura, soprattutto se il boom dell'IA dovesse rallentare, cosa improbabile al momento.

Allo stesso tempo, il fondo è leggermente sottovalutato rispetto al mercato più ampio.

Ha un rapporto prezzo/utili (P/E) di 18.3, leggermente inferiore al 22 dell'S&P 500. 

Il rapporto prezzo/Free Cash Flow (price-to-free cash flow) di 10.3 è anch'esso inferiore a quello del mercato più ampio. Ha inoltre un ritorno sul capitale (ROE) del 27%.

Lo stock SCHD mostra solidi segnali tecnici 

Grafico SCHD | Fonte: TradingView 

Il grafico a timeframe giornaliero mostra che l'ETF SCHD presenta segnali tecnici robusti, che potrebbero portare a un forte impulso nel breve termine.

Rimane al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Nel contempo ha formato un modello cup-and-handle, che è un segnale comune di continuazione rialzista.

Ha già ritestato il lato superiore della 'cup', confermando il pattern di breakout e retest.

Pertanto, lo scenario più probabile prevede un forte rialzo nelle prossime settimane, con possibile raggiungimento del livello di resistenza chiave a $35.