Rassegna materie prime: petrolio sotto $100; oro in rally, argento a massimo di 3 settimane

Il Brent crude ha invertito i guadagni registrati in mattinata ed è sceso sotto i $100 al barile giovedì per le speranze di un accordo di pace tra gli USA e l'Iran, che potrebbe riaprire lo Stretto di Hormuz. 

L'oro è salito per la terza seduta consecutiva e si trovava comodamente sopra i $4,700 l'oncia.

I prezzi dell'argento sono saliti fino a un massimo vicino alle tre settimane, oltre gli $82 l'oncia. 

Nel frattempo l'alluminio è sceso sotto i $3,500 per tonnellata, mentre i prezzi del rame sulla London Metal Exchange sono rimasti sostanzialmente stabili. 

I metalli industriali hanno registrato un rally durante le contrattazioni di mercoledì.

Questa impennata è stata attribuita a un miglioramento dell'appetito per il rischio, derivante da segnali di progresso verso un accordo USA-Iran, che ha anche attenuato i timori di uno shock energetico più ampio. 

Tuttavia, questi guadagni sono stati parzialmente invertiti giovedì mattina mentre il mercato attendeva la risposta ufficiale dell'Iran alla proposta statunitense.

Brent sotto i $100

I prezzi del petrolio sono scesi di circa il 4% giovedì, con il benchmark Brent crude che è sceso sotto i $100 al barile. 

Il contratto Brent era ultimo a $97.43 al barile, in calo del 3,8%, mentre il contratto West Texas Intermediate era a $91.36 al barile, in calo del 3,9% rispetto alla chiusura precedente. 

Il calo ha esteso le perdite precedenti, alimentato dal rinnovato ottimismo per un accordo di pace USA‑Iran che potrebbe portare alla riapertura progressiva dello Stretto di Hormuz.

I prezzi del greggio sono stati altamente volatili, con il Brent che è passato da un guadagno dell'1% a un calo fino al 4,6% rispetto alla chiusura precedente.

Le forti oscillazioni sono seguite a una pesante svendita mercoledì, quando entrambi i principali benchmark sono scesi di oltre il 7% a minimi di due settimane, mentre cresceva l'ottimismo su un possibile allentamento delle tensioni in Medio Oriente.

Secondo rapporti pubblicati giovedì, USA e Iran sarebbero vicini a una tregua limitata e temporanea. 

Secondo una bozza, il quadro proposto fermerebbe il conflitto, ma non risolverebbe le questioni più difficili.

Questo accordo sarebbe incentrato su un memorandum di breve termine piuttosto che su un accordo di pace su vasta scala.

I rapporti citati dagli analisti includevano uno del canale saudita Al Arabiya, che suggeriva che erano stati raggiunti accordi per alleviare il blocco USA in cambio della riapertura progressiva dello Stretto di Hormuz. 

Inoltre, il canale israeliano Channel 12 ha riportato che l'Iran avrebbe acconsentito a trasferire le sue riserve di uranio arricchito al 60% in un paese terzo.

L'oro estende i guadagni

Un crescente ottimismo su un accordo di pace tra USA e Iran ha contribuito ad attenuare le preoccupazioni sull'inflazione e sulla prospettiva di tassi più elevati prolungati, supportando così l'oro. 

Di conseguenza, i prezzi dell'oro sono saliti per la terza seduta consecutiva giovedì.

Il calo dei prezzi dell'energia ha esercitato pressione al ribasso sui rendimenti.

Nel frattempo, il dollaro è rimasto vicino alla sua valutazione pre‑conflitto, il che ha fornito supporto al metallo giallo.

“Il potenziale calo dei prezzi dell'energia dà alla Fed maggiore margine di manovra per tagliare i tassi, il che è positivo per l'oro. L'argento ha sovraperformato, supportato da rendimenti più bassi e da un più forte appetito per il rischio,” ha detto Ewa Manthey, stratega per le materie prime di ING Economics, in una nota. 

Al momento della stesura, il contratto oro COMEX era a $4,768.20 l'oncia, in rialzo dell'1,6%, mentre l'argento era a $82.535 l'oncia, in rialzo del 6,7% rispetto alla chiusura precedente. 

TD Securities prevede che l'oro potrebbe salire oltre i $5,200 l'oncia, affermando che ciò è raggiungibile una volta che le pressioni inflazionistiche causate dai prezzi del petrolio e dal conflitto attuale si attenueranno.

Gli investitori sono concentrati sul rapporto mensile sull'occupazione negli USA di venerdì, che sarà cruciale per determinare il percorso della Federal Reserve per la politica monetaria di quest'anno.

In altre notizie, i dati indicano che la banca centrale cinese ha proseguito l'accumulazione di oro in aprile, segnando il 18° mese consecutivo di tale attività.