Azioni AMD a un nuovo massimo: Wall Street scommette su un superciclo CPU per l'IA

Le azioni di Advanced Micro Devices hanno continuato a salire lunedì, raggiungendo un nuovo massimo a 52 settimane mentre gli investitori puntano sempre più sul fatto che la prossima fase del boom delle infrastrutture per l'intelligenza artificiale si estenderà ben oltre le unità di elaborazione grafica fino alle CPU per server e all'hardware più ampio dei data center.

Le azioni AMD hanno chiuso in rialzo dello 0,79% a $458,79 lunedì, mentre gli analisti di Wall Street hanno indicato una domanda crescente per l'infrastruttura di calcolo legata all'IA e prospettive a lungo termine più solide per il mercato delle CPU per server.

Il titolo ha toccato il massimo a 52 settimane di $469,22 durante la sessione.

L'ottimismo più recente segue un report di GF Securities, che ha affermato che AMD, Intel e Qualcomm sono posizionate per beneficiare di un superciclo delle CPU per server guidato dalla crescita dell'intelligenza artificiale.

Secondo la società, il mercato delle CPU per server potrebbe espandersi da $26 miliardi nel 2025 a $135 miliardi entro il 2030, con un tasso di crescita annuo composto del 38%.

GF Securities ha affermato che le CPU stanno diventando sempre più importanti man mano che i carichi di lavoro IA evolvono dall'addestramento dei modelli verso l'inferenza e le applicazioni di IA basata su agenti.

Si prevede che AMD e Intel beneficeranno maggiormente nel breve termine perché i processori x86 continuano a dominare il mercato dei server.

GF Securities prevede che il business delle CPU per server di AMD crescerà del 73% nel 2026, mentre il segmento data center e AI di Intel potrebbe crescere del 39%.

La società ha inoltre evidenziato Qualcomm come un potenziale beneficiario a più lungo termine mentre l'azienda si espande ulteriormente nelle CPU per data center, con ulteriori dettagli attesi durante il suo investor day del 24 giugno.

Il rally delle infrastrutture AI si amplia oltre Nvidia

L'entusiasmo degli investitori attorno ad AMD riflette un più ampio cambiamento del sentiment nel settore dei semiconduttori.

Gli analisti credono sempre più che la spesa per infrastrutture IA si stia espandendo oltre le società focalizzate sulle GPU come Nvidia verso aziende che forniscono CPU, memoria, apparecchiature di rete e tecnologie ottiche.

Jordan Klein di Mizuho ha detto a CNBC venerdì che il recente rally dei semiconduttori potrebbe segnalare un "cambio della guardia nell'IA", mentre gli investitori ruotano verso società come AMD, Intel, Micron Technology e Corning.

Ha dichiarato che gli investitori puntano sempre più sul fatto che i data center IA richiederanno un mix più ampio di componenti hardware avanzati invece di fare affidamento esclusivamente sui processori grafici.

Bank of America ha inoltre rilevato una domanda a lungo termine in crescita per le CPU, stimando che il mercato delle CPU per data center potrebbe passare da $27 miliardi nel 2025 a $60 miliardi entro il 2030 man mano che gli agenti IA aumentano i requisiti di calcolo.

Tuttavia, alcuni analisti hanno messo in guardia sul ritmo dei guadagni tra le azioni dei semiconduttori.

Jonathan Krinksy di BTIG ha detto a CNBC che il rally attuale somiglia al boom delle dot-com di fine anni '90 e ha avvertito che il settore potrebbe infine affrontare una correzione del 25%-30% dopo il forte aumento delle valutazioni.

I risultati AMD rafforzano le prospettive di crescita legate all'IA

Il recente resoconto trimestrale di AMD ha ulteriormente rafforzato la fiducia degli investitori nel posizionamento dell'azienda sull'IA.

La società produttrice di chip ha riportato utili, ricavi e guidance superiori alle aspettative degli analisti, supportata dalla continua solidità del suo business per i data center.

La CEO Lisa Su ha detto che gli agenti IA stanno creando una "domanda enorme" lungo il ciclo di adozione dell'IA.

Ha inoltre affermato che AMD ha incrementato significativamente la sua outlook a lungo termine per il mercato delle CPU per server, ora prevedendo una crescita del 35% nei prossimi tre-cinque anni rispetto alla precedente previsione del 18% pubblicata a novembre.

Su ha aggiunto che il business data center di AMD è diventato il "motore principale" della crescita dei ricavi e degli utili dell'azienda.

Ha detto che l'inferenza e l'IA basata su agenti stanno aumentando la domanda di CPU ad alte prestazioni e acceleratori, mentre la crescita dei server dovrebbe "accelerare in modo significativo" man mano che AMD amplia la capacità di offerta.

Gli analisti alzano i target mentre la domanda AI accelera

A seguito dei risultati trimestrali di AMD, diverse società di Wall Street hanno rivisto al rialzo le loro aspettative sul titolo.

Gli analisti di Goldman Sachs e Bernstein hanno promosso le azioni AMD a rating Buy, citando una domanda di CPU più forte legata ai carichi di lavoro IA.

Gli analisti di JPMorgan Chase & Co. hanno descritto i risultati più recenti di AMD come l'evidenza di un "punto di svolta strutturale" sia per le CPU per server sia per la crescita degli accelerator nei data center.

L'analista di Wedbush Matt Bryson ha alzato il suo target price su AMD a $450 e ha ribadito un rating Outperform, affermando che l'azienda sta beneficiando di vendite unità più forti e di pricing legato ai rack di calcolo che supportano carichi di lavoro per IA basata su agenti.

Nel frattempo, l'analista di Citi Atif Malik ha aumentato il suo target price a $358 mantenendo un rating Neutral, osservando che la società rimane costruttiva sull'opportunità CPU di AMD legata alla domanda per IA basata su agenti.