eToro supera le stime del Q1 grazie al boom del trading di materie prime

La piattaforma di trading e investimento eToro ha comunicato martedì utili del primo trimestre superiori alle attese, grazie a un forte aumento dell'attività di trading sulle materie prime in un contesto di mercato volatile.

Le azioni della società sono salite del 6,5% nelle contrattazioni pre-market.

Il titolo ha guadagnato quasi il 10% da inizio anno rispetto alla chiusura precedente.

I mercati sono rimasti volatili nei primi tre mesi del 2026, mentre le tensioni in Medio Oriente hanno alimentato timori sull'inflazione e hanno messo in allerta gli investitori su tutte le classi di attivo a livello globale.

Periodi di incertezza di questo tipo spesso favoriscono le piattaforme di trading, poiché gli investitori ribilanciano i portafogli per coprirsi dai rischi.

Il trading di materie prime guida la crescita

eToro ha dichiarato che il contributo netto derivante dal trading su azioni, materie prime e valute è aumentato del 71% su base annua a $166 million nel trimestre terminato il 31 marzo.

Il trading di materie prime è emerso come principale motore di crescita della società.

Il segmento ha rappresentato quasi il 60% delle commissioni di trading nel trimestre, mentre i volumi di negoziazione sono quasi quadruplicati rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

La società ha inoltre ampliato la sua offerta nel trimestre introducendo il trading 24/7 per materie prime, azioni e indici.

Il contributo netto complessivo è aumentato del 19% su base annua a $258 million, rispetto a $217 million nel primo trimestre del 2025.

L'utile rettificato trimestrale è salito a $86 million, ovvero 91 centesimi per azione, da $67 million, ovvero 77 centesimi per azione, un anno prima.

Gli analisti si attendevano utili di 73 centesimi per azione, secondo le stime raccolte da LSEG.

L'utile netto secondo i principi GAAP è aumentato del 37% a $82 million, mentre l'EBITDA rettificato è salito del 35% a $109 million.

Il CEO sottolinea l'espansione in IA e crypto

Yoni Assia, CEO e cofondatore di eToro, ha detto che la società ha registrato la sua performance finanziaria trimestrale più forte da quando è diventata pubblica.

«Sono estremamente orgoglioso del team di eToro per aver ottenuto i nostri risultati finanziari trimestrali più forti da società quotata, continuando al contempo ad accelerare l'innovazione di prodotto», ha detto Assia.

Ha aggiunto che la società ha lanciato il trading 24/7, ampliato l'accesso alle azioni giapponesi e introdotto il trading di crypto a New York durante il trimestre.

Assia ha inoltre evidenziato la crescita dei prodotti focalizzati sull'IA e il progressivo ampliamento della partnership con xAI.

«Come parte del suo impegno per gli investimenti potenziati dall'IA, eToro ha introdotto gli Agent Portfolios», ha dichiarato la società, riferendosi agli strumenti di portafoglio guidati dall'IA integrati con Tori, l'agente IA di eToro.

Assia ha aggiunto che l'acquisizione del fornitore di wallet crypto Zengo rafforza la strategia di eToro di collegare la finanza tradizionale con l'infrastruttura on-chain e l'ecosistema crypto più ampio.

«L'acquisizione di Zengo, un fornitore leader di wallet crypto a custodia autonoma, avanza in modo significativo la nostra strategia di collegare la finanza tradizionale con l'infrastruttura on-chain, i mercati predittivi, i perpetual e l'ecosistema crypto più ampio», ha detto Assia.

L'acquisizione di Zengo si è conclusa il 30 aprile 2026.

Conti finanziati e asset in crescita

eToro ha registrato una crescita continua dell'attività dei clienti e degli asset durante il trimestre.

I conti finanziati sono aumentati del 12% su base annua a 4,02 milioni, sostenuti da una maggiore spesa di marketing per l'acquisizione e la fidelizzazione dei clienti.

Gli asset in amministrazione sono aumentati del 15% a $17 billion, mentre la liquidità, gli equivalenti di cassa e gli investimenti a breve termine si attestavano a $1.3 billion al 31 marzo 2026.

Il Chief Financial Officer Meron Shani ha detto che i risultati dimostrano la solidità del modello di business diversificato della società.

«I forti risultati del primo trimestre 2026, sostenuti da un'impennata del trading sulle materie prime, hanno dimostrato la solidità del nostro modello di business multi-asset», ha detto Shani.

I dati di aprile mostrano uno slancio continuato

La società ha inoltre pubblicato metriche preliminari di aprile che indicano uno slancio di crescita continuato.

Gli asset in amministrazione sono aumentati del 19% su base annua a $18.7 billion in aprile, mentre i conti finanziati sono cresciuti del 13% a 4,07 milioni.

Le operazioni totali nei mercati dei capitali e le negoziazioni di azioni, materie prime e valute hanno raggiunto 63 milioni in aprile, in aumento del 50% rispetto a un anno prima.

Nel frattempo, l'attività di trading crypto ha rallentato.

Le negoziazioni crypto totali sono diminuite del 32% su base annua a 2 milioni, mentre l'importo investito per operazione crypto è calato del 22%.

Gli attivi fruttiferi di interesse sono aumentati del 28% a $7 billion, mentre i trasferimenti di denaro totali sono cresciuti del 53% a $1.4 billion durante aprile.