Le 2 principali ragioni del crollo del Nikkei 225 oggi

L'indice Nikkei 225 è sceso per tre giorni consecutivi, raggiungendo un minimo di ¥60,910, il livello più basso dal 7 maggio di quest'anno. Si è ritirato dal massimo del mese di ¥63,760 mentre i prezzi del petrolio calano e i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi salgono.

Borse giapponesi in calo: i prezzi del petrolio impennano

Il Nikkei 225 e l'indice Topix hanno arretrato per il terzo giorno consecutivo poiché i prezzi del petrolio sono saliti. Il Brent, il riferimento globale, è salito a $113, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è salito a $110. 

Questi benchmark sono aumentati dopo che il presidente Donald Trump ha minacciato l'Iran, dicendo che il tempo stava per scadere. In una breve intervista con Axios ha avvertito che «il tempo sta per scadere» prima che gli Stati Uniti lancino attacchi più duri.

Trump e i suoi consiglieri sperano che un attacco devastante spinga l'Iran a tornare al tavolo negoziale. 

Tuttavia, la realtà è che un tale attacco porterebbe a una guerra prolungata e più pericolosa. Per esempio, rapporti dei media statunitensi suggeriscono che l'Iran ha ricostituito le sue operazioni militari ed è ora completamente armato.

L'Iran ha inoltre avvertito che lancerà attacchi più gravi contro le infrastrutture petrolifere regionali. Potrebbe anche minacciare il traffico nel Mar Rosso, che è nel raggio dei suoi missili. 

Il Giappone è altamente esposto a questi sviluppi perché è un importatore netto di petrolio. Inoltre, i dati mostrano che le scorte petrolifere del Giappone hanno continuato a diminuire quest'anno. Le scorte settimanali di petrolio sono scese di 275 milioni di litri, una tendenza che potrebbe proseguire.

Rendimenti dei titoli di Stato giapponesi in forte rialzo

Il Nikkei 225 scivola anche poiché i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi salgono, dato che gli investitori prevedono che l'inflazione resterà a un livello elevato.

Gli analisti avvertono inoltre che questi rendimenti sono un segnale di preoccupazioni fiscali nel paese. Inoltre, il Giappone ha oltre $8.58 trilioni di debito, che gli conferiscono un rapporto debito/PIL del 250%.

I dati mostrano che il rendimento a 10 anni del Giappone è salito al 2.77%, mentre il rendimento a 5 anni è volato al 2.01%. Il rendimento a 30 anni è salito al 4.19%, il livello più alto mai registrato. 

Rendimenti dei titoli di Stato giapponesi | Fonte: TradingView

Questi numeri sono preoccupanti. Per esempio, lo spread tra i rendimenti statunitensi e quelli giapponesi ha continuato a ridursi. Ciò potrebbe portare a un aumento della rimpatriazione di capitale verso le obbligazioni giapponesi ad alto rendimento.

È inoltre preoccupante perché significa che le società giapponesi dovranno ora pagare tassi d'interesse più elevati sul loro debito. Allo stesso tempo, ci sono timori che la Banca del Giappone dovrà aumentare nuovamente i tassi di interesse. 

Analisi tecnica dell'indice Nikkei 225

Grafico dell'indice Nikkei | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il Nikkei 225 è salito a un massimo storico di ¥63,805 la scorsa settimana per poi ritirarsi fino agli attuali ¥60,937. 

Un esame più attento mostra che il rimbalzo è avvenuto dopo la formazione di un pattern cup-and-handle il cui lato superiore si colloca a ¥59,462. 

Pertanto, è probabile che il ritiro in corso faccia parte di uno schema di break-and-retest. Si tratta di una situazione in cui un asset rompe una resistenza chiave per poi rimetterla alla prova. È un segnale comune di continuazione rialzista nell'analisi tecnica. 

Di conseguenza, è probabile che il prezzo ritesti il supporto a ¥59,462 per poi rimbalzare. Se ciò accade, potrebbe ritestare la resistenza chiave a ¥63,805 e superarla.