Perché le azioni Nvidia scendono di circa l'1,5% oggi

Le azioni di Nvidia NVDA hanno ceduto lunedì mentre gli investitori hanno fatto una pausa dopo il recente rally del titolo e si sono concentrati sul rapporto sugli utili della società in arrivo più tardi questa settimana.

Il titolo è scivolato di circa 1.5% a circa $222.97 nelle contrattazioni mattutine dopo essere sceso del 4.4% venerdì, interrompendo un potente rialzo pluriseduta che aveva portato le azioni a massimi record.

Anche il mercato più ampio si è indebolito dopo una settimana forte per i listini, con gli investitori che continuano a monitorare i prezzi del petrolio, i rendimenti dei Treasury e le tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

L'S&P 500 ha perso 0.2%, mentre il Nasdaq Composite è sceso 0.5%.

Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 91 punti.

Gli utili ora sono il principale catalizzatore

Il rapporto sugli utili di Nvidia, mercoledì, è diventato il prossimo catalizzatore principale sia per la società sia per il più ampio trade sull'intelligenza artificiale.

Wall Street resta fortemente concentrata sul fatto se Nvidia riuscirà a mantenere la sua supremazia nei processori per l'IA mentre la concorrenza si intensifica in tutto il settore.

Una porzione crescente dell'attenzione degli investitori si è spostata verso l'inferenza, che molte aziende considerano sempre più il prossimo grande campo di battaglia nell'infrastruttura per l'IA.

Alcuni concorrenti, tra cui Cerebras Systems, stanno tentando di sfidare Nvidia promuovendo architetture alternative ottimizzate per carichi di inferenza.

Allo stesso tempo, l'interesse per le unità di elaborazione centrale (CPU) è aumentato, poiché le aziende cercano modi a minor costo per eseguire applicazioni AI.

L'analista di KeyBanc John Vinh si aspetta che Nvidia rafforzi ulteriormente la sua posizione presentando rack di server CPU standalone durante la prossima conferenza Computex a Taiwan all'inizio di giugno.

Wall Street si aspetta un altro trimestre "beat-and-raise"

Gli analisti in generale si aspettano che Nvidia consegni ancora una volta risultati superiori alle attese.

Joseph Moore, analista di Morgan Stanley, ha dichiarato di aspettarsi che Nvidia segua il suo familiare modello "beat-and-raise".

Moore prevede che la società potrebbe superare le aspettative sui ricavi di circa $3 miliardi e indirizzare le vendite future a circa $4 miliardi al di sopra delle attuali stime di consensus.

Morgan Stanley ha recentemente aumentato la sua stima dei ricavi per il trimestre di aprile da $78.25 miliardi a $79.26 miliardi e ha rivisto al rialzo le stime degli utili per azione da $1.69 a $1.72.

La banca ha inoltre aumentato in modo significativo le proiezioni a più lungo termine.

La sua stima dei ricavi per il 2028 fiscale è salita da circa $452 miliardi a quasi $587 miliardi, mentre le previsioni degli utili per azione sono passate da $10.14 a $13.11.

Secondo le stime di consensus di Visible Alpha, Nvidia dovrebbe riportare circa $78.5 miliardi di ricavi nel primo trimestre fiscale 2026.

Il business dei data-center della società rimane il principale motore di crescita, con le previsioni di consenso che proiettano circa $72.8 miliardi di ricavi trimestrali dai data-center.

Quella cifra è aumentata dalle stime vicino a $53.8 miliardi di meno di un anno fa, evidenziando il ritmo straordinario della domanda di infrastrutture per l'IA.

Il boom della spesa in AI continua a sostenere Nvidia

Nonostante la crescente concorrenza e la volatilità di breve termine, Nvidia resta il principale beneficiario dell'espansione globale delle infrastrutture AI.

Le principali società tecnologiche, tra cui Microsoft, Meta, Amazon e Alphabet, hanno tutte aumentato nettamente le previsioni di spesa in conto capitale legate all'intelligenza artificiale.

Quell'ondata di spesa continua a rafforzare le aspettative che le GPU di Nvidia rimarranno la spina dorsale dei sistemi di training e inferenza AI a livello globale.

Gli investitori ora seguiranno da vicino le indicazioni di Nvidia su capacità produttiva, margini lordi, domanda di inferenza e potenziali opportunità in Cina.

Le prospettive per la Cina restano particolarmente importanti dopo le ripetute restrizioni alle esportazioni statunitensi che hanno limitato la capacità di Nvidia di vendere i suoi chip più avanzati nel mercato.