Snowflake forma una divergenza ribassista prima degli utili: salirà o crollerà?

Il titolo Snowflake è rimasto in un range ristretto nelle ultime settimane, ma questo potrebbe cambiare più tardi oggi, 2 settembre, quando la società pubblicherà i risultati finanziari. SNOW era scambiato a $319.80, in lieve calo rispetto al massimo del mese scorso di $341. 

Snowflake pubblicherà i risultati mentre la crescita prosegue

Snowflake, una delle principali società tecnologiche che gestisce una delle più grandi piattaforme di data warehousing del settore, sta registrando una solida crescita nell'era dell'IA. Ha visto un'impennata della domanda, con clienti di rilievo come Honeywell, Amazon, Siemens Energy, Accor e Zurich. 

Gli ultimi risultati hanno mostrato che la crescita della società ha preso slancio nel primo trimestre di quest'anno. I suoi ricavi sono aumentati del 33% nel primo trimestre a $1.39 billion, con il tasso di ritenzione netto salito al 126%. Questa crescita è stata trainata da Cortex Code e Snowflake Intelligence.

Un'analisi più approfondita dei risultati ha mostrato che i clienti che spendono $1 million o più all'anno sono saliti a 779, cifra che continua la recente tendenza al rialzo. 

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che la crescita della società abbia ancora margine, man mano che l'aumento dei dati accelera. Dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti si aspettano risultati con ricavi in aumento del 30% a $1.48 billion. L'utile per azione è atteso a 45 cents rispetto a 35 cents dell'anno scorso.

Per l'anno, i ricavi dovrebbero aumentare del 30% a $6.1 billion, con l'EPS in salita da $1.25 a $1.94. Storicamente, Snowflake ha una lunga serie di trimestri con utili migliori delle attese, il che suggerisce che la cifra reale potrebbe essere superiore questo trimestre.

La sfida, tuttavia, è che Snowflake è una delle società più costose negli Stati Uniti secondo la maggior parte dei parametri. Per esempio, la sua capitalizzazione di mercato è salita oltre $110 billion, rappresentando 14x dei ricavi 2027.

Il suo rapporto prezzo/utili prospettico è salito a 171, molto più alto rispetto ad altre società, incluse realtà in rapida crescita come Nvidia e AMD. L'unico indicatore incoraggiante è la Rule-of-40, che considera la crescita dei ricavi e le metriche di profitto. In questo caso, basandosi sul margine di free cash flow, presenta un valore del 49.7%. 

Queste metriche di valutazione spiegano perché gli analisti hanno una visione moderata sulla società. Rosenblatt Securities ha alzato il target a $345, mentre Barclays, Benchmark e Truist hanno obiettivi di $332, $360 e $360, rispettivamente.

Analisi tecnica del prezzo del titolo Snowflake

Grafico del titolo SNOW | Fonte: TradingView

L'analisi tecnica suggerisce che il titolo SNOW potrebbe scendere nel breve termine, specialmente quando i risultati saranno pubblicati più tardi oggi. Il Percentage Price Oscillator (PPO) ha formato un pattern di divergenza ribassista poiché ha continuato a scendere nelle ultime settimane. Analogamente, l'Indice di Forza Relativa (RSI) ha continuato a calare nello stesso periodo. 

Il titolo si trova inoltre al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), il che implica che potrebbe verificarsi una reversione alla media. Di conseguenza, il titolo potrebbe scendere fino al livello di supporto chiave di $300. Un movimento oltre il livello di resistenza chiave di $341 invaliderebbe lo scenario rialzista.