Perché oggi i titoli delle terre rare legati a Trump stanno crollando?

I produttori statunitensi di terre rare stanno subendo forti pressioni oggi (May 18) a causa di una combinazione di raffreddamento dei prezzi globali delle materie prime, svolte geopolitiche e rischi lato offerta specifici per le società.

MP Materials (MP) e USA Rare Earth (USAR) – due delle quali l'amministrazione Trump detiene partecipazioni azionarie dirette – sono entrambe in calo di oltre il 10% al momento della scrittura.

Le svolte diplomatiche stanno facendo salire i titoli delle terre rare

Il principale catalizzatore che sta facendo scendere i titoli delle terre rare lunedì è di natura politica.

Gli esperti ritengono che un possibile accordo sulle terre rare tra USA e Cina potrebbe emergere dal vertice Trump–Xi a Pechino.

Poiché il recente balzo valutativo del settore si basava in larga parte su un premio per scarsità di matrice geopolitica — alimentato dai timori di severe restrizioni alle esportazioni cinesi — qualsiasi progresso verso una stabilizzazione commerciale bilaterale annulla direttamente quel premio per il rischio.

I prezzi delle terre rare si sono attenuati nelle ultime settimane

A complicare la debolezza macro, l'indice ufficiale dei prezzi delle terre rare di Pechino è sceso a circa 259, ritirandosi in modo deciso dal picco oltre i 300.

Poiché la Cina mantiene ancora una posizione dominante nella lavorazione, la debolezza del suo indice esercita un effetto frenante a breve termine sul sentiment globale, motivo per cui MP e USAR sono in “rosso” oggi.

Perché il titolo di MP Materials è in ribasso oggi

Le azioni di MP Materials, in particolare, subiscono un calo anche a causa di pressioni sul lato dell'offerta.

Il trust del CEO e presidente James Litinsky ha depositato il Form 144 per liquidare altre 150.000 azioni, a seguito delle 300.000 azioni vendute all'inizio di questo mese.

Nell'ultimo trimestre, le vendite complessive degli insider hanno superato i $43 milioni.

Anche se molte di queste vendite sono eseguite nell'ambito di piani 10b5-1 predefiniti a seguito del rialzo post-utile del primo trimestre, l'apparente volume di liquidazione da parte dei dirigenti sta inducendo prese di profitto a breve termine tra gli investitori istituzionali.

Il sentiment risk-off aumenta la pressione sui titoli delle terre rare

Un contesto globale di risk-off contribuisce inoltre alla vendita dei titoli statunitensi delle terre rare il May 18.

I costi energetici persistentemente elevati legati al conflitto in corso in Medio Oriente continuano a alimentare i timori di inflazione, aumentando i rendimenti obbligazionari globali e rafforzando il dollaro USA.

Questo contesto macro ha innescato una discesa sull'intero spettro dei metalli – con i produttori di rame e oro anch'essi colpiti da massicce liquidazioni di posizioni oggi.

Dovresti vendere oggi i titoli statunitensi delle terre rare?

Nonostante la rottura tecnica, gli esperti sottolineano che il livello di supporto strutturale per i titoli nazionali delle terre rare rimane sostanzialmente intatto.

MP Materials, ad esempio, mantiene ancora il suo contratto decennale garantito dal Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti che assicura un livello di prezzo NdPr approssimativo di $110/kg, insieme ai suoi accordi di vendita a lungo termine con Apple e GM mentre mette in servizio l'impianto magnetico “10X” in Texas.

In breve, l'azione del prezzo osservata questa mattina riflette un classico raffreddamento di un sentiment eccessivamente esteso piuttosto che un deterioramento dei meccanismi di base della catena di fornitura nazionale.