Argento sotto pressione: rendimenti USA più alti penalizzano i metalli preziosi

Il prezzo dell'argento (XAG/USD) è sceso dello 0,7% a circa $75.20 nelle prime fasi della sessione europea di giovedì, arretrandosi dopo non essere riuscito a estendere il recupero oltre il livello di $76.60 registrato in apertura di seduta.

L'argento è stato sotto pressione mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimbalzati dopo la netta correzione vista mercoledì.

Il rendimento del Treasury benchmark a 10 anni è salito dello 0,3% fino a circa il 4,6%, pur restando sotto il massimo pluriennale del 4,69% segnato martedì.

I rendimenti del Treasury rimbalzano dopo i commenti di Trump sull'Iran

I rendimenti del Tesoro USA si erano in precedenza attenuati dopo i commenti del presidente statunitense Donald Trump, i quali indicavano che Washington era nelle fasi finali della definizione di un accordo con l'Iran.

I rendimenti obbligazionari erano aumentati nelle ultime due settimane, mentre gli operatori incrementavano le scommesse su un possibile rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve più avanti quest'anno.

Le aspettative sono state spinte dall'aumento dei prezzi del petrolio a causa delle preoccupazioni legate a un'eventuale chiusura dello Stretto di Hormuz.

Secondo lo strumento CME FedWatch, la probabilità che la Federal Reserve conceda almeno un aumento dei tassi quest'anno è attualmente del 51%.

Il cambiamento rappresenta una netta inversione rispetto alle precedenti aspettative di mercato, quando gli operatori prevedevano due tagli dei tassi prima dell'inizio del conflitto in Medio Oriente.

Rendimenti del Treasury più elevati generalmente riducono l'attrattiva di attività che non producono rendimento come l'argento, poiché gli investitori tendono a preferire strumenti che generano interessi nei periodi di rendimenti in rialzo.

Le prospettive sull'inflazione mantengono fermo il sentiment sui rendimenti obbligazionari

Le prospettive per i rendimenti obbligazionari USA dovrebbero rimanere rialziste a meno che l'inflazione negli Stati Uniti non inizi a mostrare segnali di raffreddamento.

Gli operatori di mercato continuano a monitorare da vicino le aspettative d'inflazione, poiché pressioni sui prezzi persistenti potrebbero rafforzare il caso per una politica monetaria più restrittiva.

Un aumento sostenuto dei rendimenti potrebbe continuare a pesare sui metalli preziosi, incluso l'argento.

Prospettiva tecnica sull'argento resta debole

L'argento veniva scambiato intorno a $75.22 al momento della stesura dell'articolo, mantenendo un'impostazione ribassista nel breve periodo.

L'argento continua a essere scambiato al di sotto della media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) a $77.84.

L'azione dei prezzi rimane inoltre al di sotto del bordo inclinato verso l'alto di una formazione a triangolo ascendente, che ora agisce come resistenza vicino a $78.31.

La rottura al di sotto del livello di supporto della tendenza suggerisce una possibile fase correttiva all'interno di un più ampio trend rialzista.

Nel frattempo, l'indice di forza relativa (RSI-14) si è attestato vicino a 46, indicando condizioni di momentum neutre o lievemente deboli.

La lettura suggerisce che la pressione ribassista rimane intatta, sebbene il mercato non abbia ancora raggiunto livelli di ipervenduto.

Livelli chiave da monitorare per il prezzo dell'argento

Sul lato rialzista, la resistenza immediata è individuata vicino alla EMA a 20 giorni intorno a $77.84, che continua a limitare i tentativi di recupero.

Oltre tale soglia, il prossimo livello di resistenza importante è il massimo del 15 maggio a $83.88.

Sul lato ribassista, l'argento potrebbe scendere verso $70 se non riuscisse a riconquistare la trendline inclinata verso l'alto del triangolo ascendente.

Un movimento sostenuto al di sotto di $70.00 potrebbe esporre il metallo a ulteriori debolezze verso il minimo del 26 marzo a $66.71.