Il dollaro resta vicino al massimo di sei settimane per dati USA e incertezza sull'Iran

Il dollaro USA si è mantenuto vicino a un massimo di sei settimane venerdì, mentre dati economici statunitensi resilienti e l'incertezza sui colloqui USA-Iran hanno sostenuto la domanda per il biglietto verde.

L'indice del dollaro è scambiato a 99.24, sostanzialmente invariato nella giornata e poco sotto il massimo di giovedì a 99.515, il livello più alto dal 7 aprile.

Il movimento ha esteso un periodo di forza del dollaro guidato da rendimenti dei Treasury più solidi, domanda di rifugio e aspettative che i tassi d'interesse USA possano dover restare più elevati per più tempo.

L'euro è scivolato a $1.1613 da un livello iniziale di $1.1683, rimanendo sotto pressione dopo i recenti guadagni del dollaro.

La sterlina è rimasta sostanzialmente invariata a $1.3431, sebbene sia destinata a registrare un rialzo settimanale di circa lo 0.8%, nonostante la recente volatilità legata all'incertezza politica in Gran Bretagna.

I dati USA sostengono il dollaro

Gli ultimi dati statunitensi hanno contribuito al supporto del dollaro.

Le richieste settimanali di sussidio di disoccupazione sono diminuite, indicando una continua resilienza del mercato del lavoro, mentre un indicatore manifatturiero di maggio è salito al livello più alto da quattro anni.

I dati hanno rafforzato la visione che l'economia USA resta sufficientemente forte da mantenere la Federal Reserve cauta sui tagli dei tassi.

Questo contesto ha aiutato il dollaro a sovraperformare in un momento in cui gli investitori cercano anche di valutare l'impatto inflazionistico dei prezzi elevati del petrolio e delle tensioni in Medio Oriente.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha affermato di non essere convinto che i mercati siano molto più vicini a una risoluzione tra USA e Iran, suggerendo che ci sia ancora margine per un rafforzamento del dollaro se i rischi geopolitici persistono.

I colloqui con l'Iran mantengono i mercati cauti

I mercati valutari sono rimasti sensibili ai segnali provenienti dalle negoziazioni USA-Iran.

Il segretario di Stato USA Marco Rubio ha detto che ci sono stati “alcuni segnali positivi” nei colloqui con l'Iran, ma ha aggiunto che permangono questioni importanti da risolvere.

Le scorte di uranio di Teheran e il controllo dello Stretto di Hormuz restano punti chiave di contesa.

L'incertezza conta per i mercati FX perché qualsiasi interruzione attorno allo Stretto di Hormuz potrebbe mantenere i prezzi del petrolio elevati, alimentare i timori d'inflazione e sostenere il dollaro sia attraverso flussi rifugio sia tramite aspettative di tassi più elevati.

Per ora, gli investitori sembrano riluttanti a prezzare una svolta diplomatica duratura finché non ci saranno prove più chiare di progresso.

Lo yen si indebolisce mentre cresce l'attesa per un intervento

Lo yen giapponese è rimasto sotto pressione, scambiando attorno a 159.09 per dollaro e lasciando i trader all'erta su un possibile intervento da parte di Tokyo.

La valuta è stata più debole dello 0.1% nella giornata e ha perso più della metà dei guadagni ottenuti dopo l'intervento precedente.

Questo ha aumentato le speculazioni sul fatto che le autorità giapponesi possano tornare sul mercato se l'indebolimento dello yen dovesse accelerare.

La direzione a breve termine dello yen probabilmente resterà legata al sentimento generale sui mercati FX, allo slancio del dollaro e ai commenti ufficiali dal Giappone.

I responsabili delle politiche hanno segnalato che non esiste un limite fisso alla scala o alla frequenza degli interventi se movimenti disordinati minacciano la stabilità dei mercati.

L'Asia emergente sotto pressione per il petrolio

Anche le valute dell'Asia emergente sono rimaste sotto tensione mentre i prezzi del petrolio più elevati e un dollaro forte hanno aumentato la pressione sui saldi esterni.

L'Indonesia ha adottato misure per sostenere la rupia, con il governo che chiede agli esportatori di risorse naturali di depositare il 100% dei proventi delle esportazioni in banche statali a partire dal 1 giugno.

La misura è volta a incrementare l'offerta di dollari USA sul mercato interno e a stabilizzare la valuta.

Nigel Foo, responsabile del reddito fisso asiatico presso First Sentier Investors, ha detto che la mossa è pensata per intervenire direttamente sul mercato valutario aumentando la liquidità in dollari a livello domestico.

Ha aggiunto che il valore di una valuta riflette i fondamentali sottostanti di un Paese, che nel caso dell'Indonesia si sono deteriorati.

Le prospettive restano legate a petrolio e politiche

Per ora, il vantaggio del dollaro riflette una combinazione di resilienza dell'economia USA, incertezza sulla diplomazia mediorientale e pressione sulle valute asiatiche dovuta ai prezzi energetici elevati.

I mercati continueranno a monitorare i colloqui USA-Iran, i prezzi del petrolio e i rischi di intervento giapponese per orientarsi.

Finché non ci saranno progressi più chiari sul fronte diplomatico, il dollaro USA probabilmente resterà il principale beneficiario dell'incertezza nei mercati valutari.